OpenAI’s mooted $100 bln value is relatively sober
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own. Updates to add graphic.
By Karen Kwok
LONDON, Aug 29 (Reuters Breakingviews) -A more than $100 billion valuation for OpenAI would look massive in the world of venture capital investing. But it would only be a modest bump from the level at which the maker of ChatGPT was valued back at its last funding round in February. The surprisingly sober increase makes sense.
The company backed by Microsoft MSFT.O is in talks to raise new money from investors, the Wall Street Journal reported on Wednesday citing people familiar with the matter. Its last funding round, which closed in February, saw its valuation more than double to $86 billion. Assuming it hits the lower end of its target this time, the increase would be a modest 16%. AI darling Nvidia’s NVDA.O shares have risen by 73% over the same period, as of Wednesday’s close. A basket of technology stocks including Nvidia, Microsoft, Alphabet GOOGL.O, Amazon AMZN.O, Meta META.O, Palantir PLTR.N and Apple AAPL.O is up 21%, according to Breakingviews calculations.
OpenAI’s business is growing fast as well. The company has achieved monthly revenue of $283 million and is expecting sales of between $3.5 billion and $4.5 billion in 2024, according to a July report by The Information. If it hits the midpoint of that range, OpenAI will have grown revenue by a whopping 300% this year. A $100 billion valuation would equate to 25 times 2024 revenue, half the level Nvidia was trading at on Wednesday, according to analysts’ estimate polled by LSEG.
But there are good reasons for the seemingly pedestrian valuation increase. The company led by Sam Altman has faced an exodus of senior executives according to media reports, including co-founder John Schulman, who joined OpenAI’s rival Anthropic. It needs to invest heavily in smarter AI models. And hope that part-owner Microsoft might buy it is fading, given likely opposition from antitrust watchdogs. The group led by Satya Nadella gave up a board seat in July.
Competition has also increased. Google’s DeepMind, Elon Musk’s xAI, Amazon-backed Anthropic and Meta are building smaller but effective AI models. OpenAI’s ChatGPT still holds top spot on the AI industry scoreboard Lmsys Chatbot Arena, but its rivals are catching up fast, and flush with cash. Musk’s xAI raised $6 billion in May from investors valuing it at $24 billion. Nvidia’s valuation is helped by the fact that its chips have limited rivals. Unfortunately for OpenAI, its customers have plenty of options to choose from.
Follow @karenkkwok on X
CONTEXT NEWS
OpenAI is in talks to raise several billion dollars in a new funding round that would value the startup behind ChatGPT above $100 billion, the Wall Street Journal reported on Aug. 28 citing people familiar with the matter.
Venture capital firm Thrive Capital is leading the round and will invest about $1 billion, the WSJ reported. Microsoft is also expected to put in money.
OpenAI was valued at $86 billion in a funding round that closed in February 2024.
In a memo to employees, OpenAI Chief Financial Officer Sarah Friar said the financing will support the need for computing power and other operating expenses, Bloomberg reported on Aug. 28 citing people familiar with the matter.
Graphic: Share price gains of technology stocks since February https://reut.rs/4dHB8qz
Editing by Neil Unmack, Streisand Neto and Oliver Taslic
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
