Stocks hit record for second day, yields steady after Fed cut
Updates prices, adds quote
Fed cuts interest rates by 25 basis points
Major US stock indices hit record highs, Stoxx 600 up 0.8%
Euro climbs amid German political turmoil
British, Swedish central banks cut rates, Norway holds as expected
By Koh Gui Qing and Kevin Buckland
NEW YORK/LONDON, Nov 7 (Reuters) -Shares on Wall Street scaled record highs on Thursday, lifting stock markets around the world, while U.S. Treasury yields retreated as investors processed a second Donald Trump presidency and an interest rate cut from the Federal Reserve.
The Fed lowered rates by 25 basis points on Thursday, as expected, noting that the job market has generally eased while inflation is moving toward its 2% target. The Fed altered its language on inflation slightly, saying price pressures had "made progress," compared to prior language that it had "made further progress".
“The Fed didn’t rock the boat," said Ryan Detrick, chief market strategist at Carson Group in Omaha. "The big question now is will they cut again in December? Our best guess is they do, as inflation continues to improve.”
The S&P 500 .SPX rose 0.6%, the Dow Jones Industrial Average .DJI was flat, and the Nasdaq Composite .IXIC jumped 1.4%. All three indices hit new all-time highs for a second consecutive day. .N The MSCI index for world stocks .MIWD00000PUS climbed 0.8%, also to a record high.
Europe's broad STOXX 600 index .STOXX rose 0.6% after Asian shares gained earlier in the day, with even onshore Chinese blue chips rising 3% .CSI300 as investor optimism over potential stimulus outweighed concerns about worsening trade tensions. .SS .EU
Stocks are "rewarding the presumed likelihood of corporate tax cuts and perceiving a general penchant toward deregulation across industries as positive for earnings," said Naomi Fink, chief global strategist at Nikko Asset Management.
"On the other hand, bond markets have responded unfavourably, with yields rising on the prospect of a united front between executive and legislative arms of government with respect to fiscal expansion."
"This comes at a time when U.S. debt-to-GDP is already at historic highs near 120% and budget deficits already exceed 6% of GDP," she said.
The benchmark 10-year yield was last at 4.3530%, down 7.3 basis points on the day, US10YT=RR after a 14 basis point rise on Wednesday, and the 30-year yield was last at 4.5567%, down over 4 bps after the previous day's 15 bp jump. US30YT=RR US/
The dollar =USD fell 0.6% against a basket of its peers after logging its biggest one-day gain in more than two years on Wednesday. Traders said they were closing out profitable bets on the Trump presidency and ahead of the Fed's decision. USD/
The euro climbed 0.6% to $1.0791 EUR=EBS after Wednesday's 1.8% fall, as investors also digested political turmoil in Germany where Chancellor Olaf Scholz sacked his Finance Minister Christian Lindner, causing the ruling three-party coalition to collapse and setting the stage for a snap election. FRX/
Deutsche Bank analysts said, while it was too early to say, the developments could be positive for the euro due to the potential confidence boost from a more stable German government and the direct economic effects of a potentially more pro-active fiscal stance.
Germany's 10-year government bond yield was last up 4.4 basis points at 2.437% DE10YT=RR.
CENTRAL BANK DECISIONS
In advance of the Fed, the Bank of England cut interest rates by a quarter point on Thursday for only the second time since 2020. The bank said future reductions were likely to be gradual, as it saw higher inflation after the new government's first budget last week.
Sterling GBP=D3 extended its gains slightly after the decision and was last up 0.7% at $1.2969, following a 1.24% slide on Wednesday. GBP/
Central banks in Norway and Sweden also held meetings on Thursday, though they met market expectations and did little to disrupt currency markets. Norges Bank at the hawkish end of the developed market spectrum kept rates unchanged at a 16-year high, and Sweden's Riksbank cut by 50 bps.
Bitcoin BTC= reversed earlier losses and vaulted to another record high of $76,780 overnight. Trump had vowed to make the United States "the crypto capital of the planet".
Gold XAU= added 1.3%, following Wednesday's more than 3% tumble, to $2,693.82 an ounce. However, that was still not far from its recent record high of $2,790.15. GOL/
Oil reversed losses from a sell-off triggered by the U.S. presidential election.O/R
Brent crude oil futures LCOc1 rose 1% to $75.68 per barrel. U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 also added 1% to settle at $72.36. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Susan Fenton, Deepa Babington and Lisa Shumaker
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
