Dollar reined in by threat of Japanese intervention, yen fragile
Updates prices at 1105 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, June 25 (Reuters) -The dollar backed off the key 160 yen level on Tuesday, as fears of intervention from Japanese officials deterred traders from punishing the yen too severely against any other currencies.
Elsewhere, bitcoin BTC= recovered some lost ground after its worst day in more than two months at the start of the week, in part due to flows out of bitcoin exchange-traded funds (ETFs), analysts said.
The dollar was last 0.1% lower at 159.43 yen JPY=EBS, clinging to a tight range, as traders remained wary of testing a level that prompted a 9.79 trillion yen ($61.33 billion) currency intervention from Tokyo in late April and early May.
That kept the yen hemmed in and stopped it hitting fresh lows against other currencies, with sterling sitting just below a 16-year high at 202.34 yen GBPJPY=.
"The market is showing ... that they are nervous, and they are very much on edge about this situation," said Chris Weston, head of research at Pepperstone.
"There are inherent risks to being short the Japanese yen now as a carry trade, which is of course what (authorities) want to see.
"The first port of call is to tell currency speculators and people holding for carry that you're on notice, if you hold those positions now, you run the risk of a 400-, 500-pip drop in dollar/yen."
The latest decline in the yen has come on the back of the Bank of Japan's (BOJ) June policy meeting, where policymakers disappointed investors who were betting on an immediate reduction of the BOJ's massive bond purchases.
Minutes of the meeting out on Monday showed the central bank debated the chance of a near-term interest rate hike with one policymaker calling for an increase "without too much delay".
In the broader market, the dollar eased slightly ahead of Friday's release of the U.S. personal consumption expenditures (PCE) price index - the Federal Reserve's preferred measure of inflation.
Sterling GBP=D3 was up 0.1% at $1.2691, while the Australian dollar AUD=D3 was flat at $0.6656.
China's yuan CNY=CFXS was also under pressure, weakening to 7.2626 to the dollar, within sight of the lower end of the central bank's daily trading limit, at 7.265 on Tuesday.
The yuan has never breached this threshold.
POLITICS IN FOCUS
Politics were also at the forefront of investors' minds, with the first U.S. presidential debate between President Joe Biden and his predecessor Donald Trump set for Thursday and French elections due to begin this weekend.
The euro EUR=EBS, which has come under pressure amid political turmoil in France in the wake of President Emmanuel Macron's shock snap election call earlier this month, dipped 0.1% to $1.0721, set for a monthly loss of 1%.
However, it is still trading in the $1.07-1.08 range it has held for most of this year.
"It increasingly seems to me that it will take a big surprise to move the rate out of this range in a sustainable way," Commerzbank strategist Volkmar Baur said.
On the markets front, Baur cited Friday's U.S. core inflation figures as one potential catalyst and German and French inflation data next week as another.
On the political front, Baur noted Sunday's election in France is only a first round of voting, and the results "would have to differ significantly from the polls" to have a big impact.
The dollar =USD was firm at 105.51 against a basket of currencies.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= rose 3.1% to $61,348, recovering some of the previous day's 6.65% fall that was driven by ongoing investment outflows.
"We've seen drawdown, we've seen six days in a row of funds coming out of the bitcoin cash ETFs," said Pepperstone's Weston.
"Bitcoin, for me, is ... a momentum vehicle, and momentum works both ways. If it's going in one direction and the rate of change is picking up, for me, you stand aside and let the selling happen until it can form a base. And right now, the momentum's to the downside."
($1 = 159.6300 yen)
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Additional reporting by Rae Wee in Singapore; Editing by Jason Neely and Mark Potter
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
