US seeks up to 3 million barrels of oil for emergency reserve
Move marks latest effort to increase oil reserve after 2022 sale
Unclear how much money is left to buy more oil
Future SPR replenishment depends on Congress amid political challenges
Adds background, comment from analyst, and Energy Department
By Timothy Gardner
WASHINGTON, Oct 28 (Reuters) -The U.S. on Monday said it is seeking upto 3 million barrels of oil for the Strategic Petroleum Reserve for delivery through May next year, a purchase that would leave the government with little money to buy more until lawmakers approve more funds.
The solicitation for the oil which would be delivered to the SPR's Bryan Mound, Texas site from April through May 2025, is the latest step in bringing oil back to the reserve after its biggest sale ever in 2022 of 180 million barrels.
President Joe Biden had ordered that sale after gasoline prices spiked following Russia's full-scale invasion of Ukraine.
The Department of Energy has now bought back more than 55 million barrels at an average price of about $76 per barrel, nearly $20 lower than the $95 a barrel price it sold the oil for in 2022.
As part of efforts to replenish the SPR, the department also worked with lawmakers in late 2022 to cancel 140 million barrels in sales that had been congressionally mandated through 2027. Democratic and Republican lawmakers had voted for those sales to pay for government programs.
It is unclear exactly how much money the DOE has left in its fund to buy more oil. A department source said earlier in the month that there was about $150 million left, or about enough to buy about 2 million barrels.
But evidently there is slightly more. "The DOE will continue to purchase crude at a good price for taxpayers with available emergency revenues," a department spokesperson said on Monday.
The Biden administration, or the next one, will need to work with Congress to fill up the DOE's SPR purchasing fund.
"Imminent depletion of the SPR petroleum account puts the onus on Capitol Hill for further replenishment, but politicization of the SPR could make it hard for lawmakers to agree," said Kevin Book, a policy analyst at ClearView Energy Partners, a non-partisan research group. Book estimated that "theoretically" there would still be some money left if the latest solicitation was fulfilled but that it would not be much.
Working with lawmakers on the SPR could also involve cancelling future sales that Congress mandated years ago of about 100 million barrels of oil from 2026 through 2031.
Cancelling the sales instead of buying oil only to resell it again could reduce wear and tear on the SPR's underground caverns on the Texas and Louisiana coasts, where the oil is held.
Reporting by Timothy Gardner and Kanishka Singh in Washington; Editing by Leslie Adler and Andrea Ricci
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
