Jittery markets now 50-50 on 50 bps cut from Fed
By Jamie McGeever
Sept 5 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Investors in Asia are bracing for a wave of top-tier economic data releases on Thursday, as they continue to process this week's market turbulence sparked by worries that the sought-after U.S. economy's 'soft landing' could end in something far less benign.
The Nasdaq and S&P 500and world stocks slipped further on Wednesday and equity volatility rose again, although by smaller margins. This could give some solace to those looking for Asian markets to rebound on Thursday from their Wednesday slump.
But that will likely be more in hope than expectation as sentiment has turned decidedly bearish.
Figures on Wednesday showed that U.S. job openings slumped to a 3-1/2-year low in July, the latest sign that the labor market is losing steam, and another signal for investors to sell stocks, buy bonds, and position for deeper rate cuts.
U.S. rates futures are now roughly putting a 50-50 probability on the Fed delivering a 50 basis point rate cut later this month and are pricing in 225 bps of easing by the end of next year.
That's a level of policy easing historically consistent with recession.
For Asian and emerging markets, falling U.S. yields and a weaker dollar are often positive signals. But not when they're reflecting a potential recession on the horizon.
Signs of slowdown are mounting. The two-year U.S. Treasury yield hit its lowest since May last year, Brent crude oil hit its lowest this year and is down 8% this week, and China's 10-year bond yield is again flirting with its recent record low.
That's the backdrop for a big day in the Asian calendar on Thursday, when Thailand, Taiwan and the Philippines release August inflation figures, Malaysia's central bank announces an interest rate decision, and South Korea publishes revised second-quarter GDP data.
Malaysia's central bank is expected to leave its key policy rate unchanged at 3.0% and keep it there until 2026.
The Malaysian ringgit has emerged in recent weeks as the best performing Asian currency this year. This helps keep a lid on inflation, and with global volatility rising and the Fed about to cut U.S. rates, the ringgit could stay stronger for longer.
Another buoyant Asian currency is Japan's yen, as yen-funded carry trades are unwound and the currency fulfills its traditional role as a safe harbor for investors in stormy times.
It rose around 1% against the dollar for a second day on Wednesday, and could be about to break into a new, stronger trading range.
Headline annual CPI inflation in the Philippines, meanwhile, is expected to slow to 3.6% from 4.4%, essentially halve to 0.4% from 0.83% in Thailand, and cool to 2.27% from 2.52% in Taiwan. Disinflation all around.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Thursday:
- The Philippines, Thailand, Taiwan - CPI inflation (August)
- Malaysia central bank interest rate decision
- South Korea GDP (Q2, revised)
Asian FX vs dollar this year - Malaysia's ringgit stands out https://tmsnrt.rs/47bbwjj
Dollar/yen - poised for break lower? https://tmsnrt.rs/3XwMUyq
Reporting by Jamie McGeever
Editing by Bill Berkrot
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
