Asia 10-ppm gasoil refining margins near 18-month low on clouded outlook
Updates paragraph 1, adds details and quotes throughout
By Trixie Yap
SINGAPORE, Aug 28 (Reuters) -Asia's 10ppm sulphur gasoil refining margins GO10SGCKMc1 have slumped to a near 18-month low amid mixed market outlooks as well as softer ICE gasoil futures and prompt paper swaps, pricing data from LSEG showed on Wednesday.
Prompt-month September refining margins, or "cracks", for the transport and industrial fuel fell to around $12.40 a barrel at the market close, down from around $14 a day earlier, the data showed.
That level was last seen in early May 2023, the data showed.
Markets were mixed on the fourth quarter outlook, with paper swap price levels declining despite expectations of improving supply fundamentals.
This decline was mostly attributed to caution in the paper trading markets on demand prospects for the fourth quarter of this year, two Singapore-based trade sources said, adding recent macroeconomic drivers have not been particularly bullish.
"(ICE gasoil) Speculators increased their net short by 26,875 lots over the week to 27,207 lots. This is the largest net short that speculators have held in gasoil since May last year," said ING analysts in a client note dated Aug. 26.
On the physical market front, most traders remained slightly more bullish ahead of expected lower production levels, as some refineries globally start their scheduled maintenance from September, a third Singapore-based trading source said.
A handful of regional refineries in northeast Asia and Singapore are shut in September-October, with Russian refinery maintenance also likely to start in that time, which will tighten supplies, a fourth trade source said, adding that "some traders are also clueless why paper prices fell so quickly".
Shell's Bukom refinery and Singapore Refining Co are currently on scheduled overhauls, with Taiwan's Formosa Petrochemical Corp to shut in mid-September, Reuters records showed. REF/OUT
"There could be some upside to market going into Q4 given there will be some schedule maintenance taking place, and refineries might be prompted to cut runs if margins continue to fall further, which could then help prop up the market," said LSEG analysts in an email reply.
Meanwhile, traders are awaiting Beijing's decision on a third batch of export quotas for China's refiners, which could tilt the market balance as well.
China's exports of diesel have mostly been declining year-on-year in the past three months amid volatile export margins and lowered crude runs.
Reporting by Trixie Yap; Editing by David Holmes and Mark Potter
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
