Zara owner Inditex sees early autumn sales perk up after summer slowdown
Company reports 10% rise in first-half profit
Shares outperform with rise of 4% on results
Wet, cold weather in early summer hampered sales
August, Sept. sales up 11% so far, outpacing 7.2% in first half
Recasts lead; adds shares paragraph 2, CEO paragraphs 6,8,9 analysts' quotes, detail throughout
By Corina Pons
MADRID, Sept 11 (Reuters) -Zara owner Inditex ITX.MC reported a jump in sales of its autumn/winter collection on Wednesday, boosting its share price as the world's largest listedfashion retailer recovered from a summer marred by poor weather.
Shares in Spain's Inditex were up 4.6% by 0855 GMT, outperforming the IBEX35 .IBEX which was up 1.1%.
Inditex said its sales between Aug. 1 and Sept. 8 saw an 11% boost in constant currency compared with a year ago. In the first half, sales growth had slowed to 7.2% from 13.5% in the same period a year ago, partly due to a wet and cold June in its home market.
Analysts had anticipated a rebound in the third quarter after the poor weather in June dashed Zara's hopes for a bumper second quarter.
Sweden's H&M HMb.ST said in June itssales for that monthwere likely to fall 6% in local currencies versus a year ago, partly due to theworse weather in many markets, while Primark ABF.L said on September 5 the wet weather in Britain hit its summer sales.
Inditex reported a 10% rise in first-half profit to 2.8 billion euros ($3.09 billion) and sales of 18.1 billion euros to the end of July. Analysts polled by LSEG had expected a profit of 2.77 billion euros on 18 billion euros in sales.
"We have full confidence in our ability to grow this business, mainly because of the unique model," CEO Oscar Garcia Maceiras told an analyst call, adding that the company's strength in online sales owed much to the operational support of stores.
The retailer has fought to stay ahead of competitors such as H&M and fast-growing Chinese fashion rival Shein by investing in logistics and technology to deliver fashion faster and by keeping prices low on everyday items.
A new logistics centre in Zaragoza, Spain, is expected to open in May or June 2025, Maceiras said, and the retailer will renovate some of its Chinese and Spanish flagship stores while expanding its Massimo Dutti brand in the U.S. and Bershka in India.
Maceiras said Zara would expand its pre-owned app-based service to the United States in October of this year, which allows customers to sell, donate or repair items. It aims to cover all key markets by 2025.
Zara will also be engaging customers with live shopping broadcasts in key markets such as Spain, the U.S., France, Italy, Germany, Britain, Ireland, the Netherlands and Canada in the coming months, after success in China.
The company reported a gross margin of 58.3% for the period, 19 percentage points higher than in the same period last year.
"The first-half gross margin shows a lower-than-expected cost growth," said RBC analyst Richard Chamberlain in a note.
According to analysts and investors, Inditex is better protected from supply chain headwinds in Asia than rivals because half of its products are sourced close to Spain.
"A seasonal phenomenon such as the weather does not affect Inditex's business in the long run," said Xavier Brun, portfolio manager at Madrid-based Trea Asset Management, which holds Inditex shares. "We're looking at the long term and its U.S. strategy. We believe it can grow a lot in that market."
In the U.S., its second biggest market, Zara is raising prices more slowly than in the past and less than H&M in the second quarter, with prices for jeans up 2% on the year compared with an 8% rise at H&M, according to retail analytics firm EDITED.
"(On) a three-to-five year view, Inditex is the best fashion retailer in the whole brick-and-mortar space, as well as online," said fund manager Vera Diehl of Union Investment, who considers Inditex's gap with H&M and Shein has widened.
($1 = 0.9050 euros)
Zara raises average prices at a slower pace than H&M https://tmsnrt.rs/3XBXrbv
Reporting by Corina Pons; Editing by David Latona, Jamie Freed and Elaine Hardcastle
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
