Yen set for weekly drop as US recession worries fade
Updated at 0830 GMT
By Kevin Buckland and Sruthi Shankar
TOKYO, Aug 16 (Reuters) - The yen edged up against the dollar on Friday but looked on course for its biggest weekly decline since June after a slew of U.S. economic data eased fears of a recession and supported bets of gradual easing of monetary policy by the Federal Reserve.
The dollar was softer against the yen JPY=EBS at 148.73,but hovered close toThursday's high of 149.40, a level last seen on Aug. 2.
Risk-sensitive currencies such as sterling were firm as the improved economic outlook spurred a rally in equities.
Data on Thursday showed the number of Americans filing new applications for unemployment benefits dropped to a one month-low last week and U.S. retail sales increased by the most in 1-1/2 years in July, dashing expectations that the Fed could cut interest rates by a super-sized 50 basis points (bps) next month.
"We are in the camp that thinks growth slowdown is there, inflation is slowing and the Fed will start cutting rates but it's not going to be a panic situation, which was turning into a narrative a week or two ago," said Salman Ahmed, global head of macro and strategic asset allocation at Fidelity International.
"We remain of the view that we'll see 2-3 cuts, very likely two rather than three unless the increase unemployment rate that we saw in the last payrolls report sustains."
Traders are convinced the Fed will slash rates on Sept. 18, but had debated the size of the reduction after surprisingly soft U.S. payrolls data had pushed the odds of the larger 50 basis-point cut to 71% in early August.
Odds for such a move currentlystand at 28%, down from 36% a day earlier, according to the CME Group's FedWatch Tool.
The dollar index =USD, which measures the greenback against six major peers, eased 0.2% to 102.84 as of 0830 GMT.
YEN STILL WEAK, POUND A BRIGHT SPOT
The Japanese yen has continued to draw eyes, and with losses of about 1.4%, the currency was on track for its biggest weekly drop since in almost two months.
The move was almost as dramatic as its surge to as strong as 141.675 yen per dollar on Aug. 5 as the Bank of Japan's surprise rate hike, combined with the flare-up in U.S. recession worries, sparked an aggressive unwinding of yen-financed carry trades.
Some calm was restored after influential BOJ deputy governor Shinichi Uchida said the central bank would not hike rates when markets are volatile, and there are signs traders have been rebuilding short positions.
"There's a lot of room for (carry trades) to be wound up again. Uchida's (dovish) guidance was quite strong. Foreign investors are going to take this as a dip-buying opportunity in dollar-yen," Shoki Omori, chief Japan desk strategist at Mizuho Securities, said.
Official data shows plenty of flows are happening, and Japanese investors ploughed the most money into long-term overseas bonds in 12 weeks in the week to Aug. 10, while foreigners net bought short-term Japanese debt after eight straight weeks of net sales.
Overseas investors also snapped up about $3.5 billion in Japanese shares, reversing three consecutive weeks of net selling.
SterlingGBP=D3 rose 0.2% to$1.2886 - its highest since July 29 - on the back of positive economic data. The currency was on track for a 1% weekly rise, its best performance in more than a month.
British retail sales edged up in July, boosted in part by extra spending due to the men's Euros soccer championship, official figures showed, after an unusually cool and wet June had kept shoppers away.
The euro EUR=EBS added 0.1% to$1.0987. The common currency touched its highest level since Jan. 3 earlier this week, helped by drop in the dollar after soft data.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland in Tokyo and Sruthi Shankar in Bengaluru
Editing by Shri Navaratnam, Kim Coghill and Andrew Heavens
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
