World shares extend gains, dollar undermined by dovish Fed bets
Updates prices, adds analyst quote
U.S., global stocks add to gains
Eyes on Fed minutes, Powell speech to support rate cuts
Oil prices dip
Gold loses hold on highs
By Lawrence Delevingne and Nell Mackenzie
Aug 19 (Reuters) -Wall Street pushed higher and the dollar tipped lower on Monday, after stocks surged last week on expectations the U.S. economy would dodge a recession and cooling inflation would kick off a cycle of interest rate cuts.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.51%, to 40,866, the S&P 500 .SPX gained 0.53%, to 5,583 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 0.54%, to 17,727. MSCI's broadest index of world stocks had edged up around 0.67% .MIWD00000PUS.
The prospect of lower borrowing costs could not sustain gold's historic highs and the dollar dipped against the euro, while the yen lunged higher.
In the U.S., Federal Reserve members Mary Daly and Austan Goolsbee were out over the weekend to flag the possibility of easing in September, while minutes of the last policy meeting due this week should underline the dovish outlook.
Fed Chair Jerome Powell speaks in Jackson Hole on Friday and investors assume he will acknowledge the case for a cut.
"We expect the chairman to convey on Friday that the Fed is likely to begin easing monetary policy next month, without fully committing to the size of the rate cut," TD Securities analysts wrote in a note on Monday.
Interest rate futures 0#FF: are fully priced for a quarter-point move, and imply a 25% chance of 50 basis points with much depending on what the next payrolls report shows. FEDWATCH
Yields on U.S. government debt eased on Monday; the yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR fell 3.2 basis points to 3.86%, from 3.892% late on Friday.
Analysts at Goldman Sachs downshifted their U.S. recession expectations to a 20% chance and could push them lower if the August jobs report due in September "looks reasonably good", analysts said in a note on Friday.
Ahead of the busy week, broad European shares .STOXX moved about 0.6% higher, touching an over three-week high in broad-based market gains, while the blue-chip FTSE 100 index .FTSE traded up 0.55%.
Investors are anticipating flash Purchasing Managers' Index (PMI) data for Britain, France, Germany and the Eurozone later this week.
Earlier, the Nikkei index .N225 closed 1.77% lower at 37,388.62, snapping a five-day winning run that pushed it up 8.7% last week. Chinese blue chips .CSI300 closed about 0.3% higher.
CUTS FOR ALL
The Fed is not alone in contemplating looser policy, with Sweden's central bank expected to cut rates this week, possibly by an outsized 50 basis points.
In currency markets, the dollar lapsed 0.67% to 146.58 yen JPY=EBS while the euro firmed to $1.107 EUR=EBS, continuing its August climb. USD/
Even as markets have calmed, it is worth remembering that the economic fundamentals behind the global markets sell-off two weeks ago have not completely vanished, said Deutsche Bank macro strategist Henry Allen.
"Economic data has been increasingly soft at a global level, falling inflation means that monetary policy is increasingly tight in real terms, geopolitical concerns are elevated, and we're heading into a tough period on a seasonal basis," said Allen in a note.
A softer dollar combined with lower bond yields could not hold gold at its zenith and it fell to around $2,501 an ounce XAU=, down from its all-time peak of $2,509. GOL/
Oil prices dipped as concerns about Chinese demand continued to weigh on sentiment. O/R
U.S. crude CLc1 lost 2.95% to $74.39 a barrel and Brent LCOc1 fell to $77.62 per barrel, down 2.59% on the day.
Graphic-Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Reporting by Lawrence Delevingne in Boston and Nell Mackenzie in London; Editing by Dhara Ranasinghe, Christopher Cushing, Ed Osmond, Giles Elgood, Alex Richardson and Barbara Lewis
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔