Weak dollar could pressure Europe's media companies
STOXX 600 down 0.4%
Miners, energy lag
Wall Street futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WEAK DOLLAR COULD PRESSURE EUROPE'S MEDIA COMPANIES
Europe's media companies .SXMP could be particularly sensitive to foreign exchange rates, analysis from Citi found, especially large-cap companies, given their relatively high exposure to North America.
Citi estimates that circa 56% of revenue and 61% of profit for the seven largest media companies - RELX REL.L, Wolters Kluwer WLSNc.AS, Informa INF.L, UMG UMG.AS, Publicis PUBP.PA, WPP WPP.L and Pearson PSON.L - are generated in U.S. dollars, presenting a challenge due to the weaker dollar.
The pound GBP=D3 and the euro EUR=EBS are the two best performing major currencies against the dollar this year, with the current FX rates standing 3.2% and 1.7% above the 200DMA respectively.
"Given recent weakening of the U.S. dollar vs. both the euro and sterling, this suggests there could be pressure on headline earnings," Citi analysts say in a note.
"We estimate that on average a 5% move in the USD rate vs. major currencies would impact earnings by c.3%."
Looking at individual companies, Citi notes Pearson has the most gearing to a change in the dollar of the large-cap media companies, with around 70% of revenue and 75% of operating profit derived in USD.
WPP has the lowest, Citi finds, with circa 38% of revenue and 48% of profit generated in dollars.
The following chart has been reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
JOBS HURDLE CLICK HERE
FRENCH EQUITIES LACKING LONG-TERM VISIBILITY CLICK HERE
GERMAN STOCKS AT ALL-TIME HIGHS, ROLLS-ROYCE REBOUNDS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS SET TO CREEP HIGHER CLICK HERE
ISM KICKS OFF THE DOLLAR'S BIG WEEK CLICK HERE
US dollar slumps to 13-month low as Fed signals rate cut https://reut.rs/3MmUIw9
French stocks suffering from government uncertainty https://reut.rs/3Tezc0e
Citi Media https://tmsnrt.rs/3TeHDZs
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
