Walt Disney earnings beat market estimates; profit slips at parks
Updates with analyst comment
By Dawn Chmielewski and Lisa Richwine
LOS ANGELES, Aug 7 (Reuters) -Walt Disney DIS.N reported on Wednesday quarterly earnings that exceeded Wall Street expectations, buoyed by the success of animated Pixar film "Inside Out 2", which helped overcome a profit decline at theme parks.
April-June operating income nearly tripled at its Entertainment unit, with the combined streaming businesses of Disney+, Hulu and ESPN+ posting a profit for the first time.
But the company's shares slipped 0.8% before the bell as its experiences segment that includes parks and consumer products - and makes up just over half of profit - recorded an operating income drop of 3%. Disney said "moderation" of demand at its U.S. parks could continue through the next few quarters.
Operating income for the unit is likely to fall by "mid single digits" in the July-September quarter compared with the same period a year prior, Disney said.
Adjusted earnings-per-share reached $1.39 for Disney's fiscal third quarter, topping analyst estimates of $1.19, LSEG data showed. Revenue rose 4% to $23.2 billion, beating forecasts of $23.1 billion.
Chief Executive Bob Iger touted success in the entertainment division, where Disney's combined streaming businesses turned a profit a quarter ahead of its projections.
"We are confident in our ability to continue driving earnings growth through our collection of unique and powerful assets," Iger said in a statement.
Iger is working to rebuild Disney after billions of dollars in loss from streaming efforts, the decline of traditional television and a rough patch for its storied film studio.
The movie studio is showing signs of resurgence.
"Inside Out 2" notched $1.6 billion in global ticket sales and "Deadpool & Wolverine," which debuted in the current quarter, has brought in more than $850 million.
"After several years of misfires and muted successes, Disney has now in the span of a month and a half released the highest grossing animated film of all time and achieved the largest ever opening for an R-Rated film," MoffettNathanson media analyst Robert Fishman wrote ahead of Disney's earnings release.
While it remains to be seen whether those successes represent a return to form, Fishman said, the upcoming film slate is "filled with highly dependable" titles including "Moana 2" and Oscar-winning director Barry Jenkins' "Mufasa: The Lion King."
The Entertainment division, which includes the film, television and streaming businesses, reported operating income of $1.2 billion in the quarter.
The Disney+, Hulu and ESPN+ streaming services produced operating profit of $47 million.
At the Sports unit, which includes the ESPN network and Star India business, operating income reached $802 million, a 6% decline from the previous year as costs to air cricket matches increased.
The experiences unit reported operating income of $2.2 billion. Demandslid at domestic parks, cruise ships, consumer products and some international parks "delivered improved results," Disney said.
Ben Barringer, technology and media analyst at Quilter Cheviot, said the parks results "pour fuel onto the fire" of concern about a slowing U.S. economy.
"Coupled with other travel companies recognizing poor growth, it is clear people are scaling back their spend when it comes to tourism and recreation," Barringer said. "Some of this is due to Disneyland Paris struggling due to the Olympics being in town, as well as China going through its own economic problems, but the guide is not a positive one and thus we should expect further struggles through the rest of the year."
Reporting by Dawn Chmielewski and Lisa Richwine in Los Angeles; Editing by Christopher Cushing and Deepa Babington
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
