US utilities poised to ride data center demand wave in second half
Adds graphic to story published on Monday with no changes to text, headline
By Seher Dareen and Vallari Srivastava
Aug 12 (Reuters) -U.S. electric utilities sounded bullish on demand from data centers powering the artificial intelligence boom after striking several supply deals during the second quarter, reinforcing market expectations of sales growth through the year.
Top utilities, including American Electric Power AEP.N and NextEra Energy NEE.N, signed contracts in the recently concluded quarter while others highlighted interest from technology companies.
"We started to get some clarity about data center opportunities and the numbers are staggering," said Timothy Winter, portfolio manager at Gabelli Funds. As of March 31, it owned stakes in six utility firms including PG&E Corp PCG.N, NextEra Energy NEE.N and AES Corp AES.N.
U.S. utilities, since the start of the year, have raised their 2030 guidance of cumulative data center electricity demand by roughly 50%, said Ben Levitt, associate director of power and renewables, S&P Global Commodity Insights.
"The economic development pipeline over the period that we've shared through 2028, data centers represent about 25% of that pipeline. As we get out to 2030 and beyond, that 25% grows," Duke Energy DUK.N CEO Lynn Good said on a post-earnings call.
Utilities could see meaningful sales growth and are now well-positioned to meet or exceed long-term growth targets after two years of underperformance, analysts have said.
For the full year, utilities' earnings are estimated to increase 12.4% versus 10.5% for the overall S&P 500, LSEG data showed.
Over the next couple of quarters, analysts expect utilities to provide updates on capital expenditure plans, as well as base rate cases - a regulatory process required to increase service charges - to help finance energy infrastructure upgrades.
"We think it's going to be a pretty active second half of the year for the group, not only from a financing standpoint, but from a core rate based in earnings revision standpoint as well," said Nicholas Campanella, head of U.S. power and utilities research at Barclays.
Hotter temperatures may also boost bottom-lines in the third quarter.
Utilities should outperform other sectors even in case of a recession, but the impact of the U.S. elections remains an uncertainty, analysts said.
FACTBOX-US utilities signal booming demand from data centers as AI takes root nL4N3JU2SR
Utilities vs S&P 500 2024 [https://reut.rs/3XccGYF]
Reporting by Seher Dareen and Vallari Srivastava in Bengaluru; editing by Arpan Varghese and Sriraj Kalluvila
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
