US supplier Howmet under spotlight over Airbus engine delays
Rewrites, adds Safran CEO quote in paragraph 6, context
By Tim Hepher
PARIS, July 31 (Reuters) -French jet engine maker Safran SAF.PA on Wednesday named U.S. contractor Howmet Aerospace HWM.N as the supplier of parts at the centre of industrial issues that led to a slowdown of engine production and curtailed deliveries of Airbus jets.
The comments by Safran CEO Olivier Andries cast an unusual spotlight on recent supply problems in aerospace but appeared intended to clear the air following weeks of speculation over the cause of an abrupt slowdown in LEAP engine deliveries.
Howmet could not immediately be reached for comment outside U.S. business hours.
Airbus last month reduced its delivery targets for 2024 and slowed its production ramp-up, after what it described as delays in deliveries of LEAP engines built by Safran and GE Aerospace venture CFM, as well as other components like landing gear.
Asked to explain the shortfall, Andries told reporters and analysts in separate calls that it resulted from a sharp drop in the production yield - or proportion of usable parts - for high-pressure turbine blades.
On a media call coinciding with the group's half-yearly earnings, he named the supplier of the blades which are a key component of the inner core or hot section of the engine.
"The supplier's yields dropped sharply and in a surprising way; the supplier is Howmet," Andries said, adding that the situation had partially recovered in recent weeks.
The tone of the remarks appeared to strike a contrast with comments a day earlier by Howmet CEO John Plant.
He told analysts that production of turbine blades for the engines' hot section had increased significantly and added: "And therefore it's unlikely that we are providing such constraints".
Shares in Howmet rose 13% on Tuesday after the Pennsylvania-based company lifted annual forecasts, driven by strong demand for engine products and fastening systems.
AIRBUS 'BLIND-SIDED'
Safran and GE Aerospace jointly own CFM International, the world's largest jet engine maker by volume, whose LEAP engines power all Boeing BA.N 737s and about half of the competing Airbus AIR.PA A320 family.
Airbus last month cut aircraft delivery forecasts and slowed its production ramp-up after problems with supplies of LEAP engines and other components, such as landing gear.
On Tuesday, Airbus CEO Guillaume Faury said it had been "blind-sided" by the shortfall in deliveries of LEAP engines, which come on top of a broader history of industrial problems affecting competing Pratt & Whitney RTX.N engines.
Andries' comments referred to the quality of parts rather than quantity. Experts say production yield is the proportion of parts that meet rigorous inspection thresholds in aerospace.
The high-pressure turbine blades are a critical part of the hot inner section of the LEAP engine for which GE Aerospace is responsible under the share of work in the French-U.S. CFM engine partnership, which turns 50 this year.
Last week GE Aerospace said it had made progress with a number of suppliers but that new engine output, which fell 20% in the second quarter from the previous quarter, had not recovered in May as hoped. It reiterated that the supply of materials was a key constraint.
GE could not immediately be reached for comment on Andries' remarks concerning the production of LEAP high-pressure turbine blades, for which Howmet is the sole supplier.
The shortfall in LEAP engine deliveries in the second quarter leaves CFM facing a sharp increase in output in the second half. Andries said CFM had reached agreement in principle with Airbus over volumes to be supplied in 2025.
Reporting by Tim Hepher; Editing by Louise Heavens, Clarence Fernandez, Alexandra Hudson
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
