UBS chair warns against big increase in capital requirements, newspaper reports
ZURICH, Sept 29 (Reuters) -UBS UBSG.S Chair Colm Kelleher warned on Sunday that the Swiss government's plans to strengthen capital requirements for big banks could damage the country's position as a financial centre.
The government earlier this year laid out plans for tougher capital requirements for UBS and Switzerland's three other big banks in a bid to make the financial sector more robust after the crash of Credit Suisse last year.
In an article published in the Swiss newspaper SonntagsBlick, Kelleher said he agreed with most of the 22 recommendations in the government's report, except for the proposal for more stringent capital requirements.
"What I really have a big problem with is the increase in capital requirements. It just doesn't make sense," he said about the so-called "too-big-to-fail" report.
Details of the exact capital requirements are yet to emerge, although Finance Minister Karin Keller-Sutter in April said estimates UBS will require another $15 billion to $25 billion were "plausible".
In a separate estimate, analysts at Autonomous Research said UBS may need to retain an additional$10 billion to $15 billion.
Kelleher declined to comment on figures, but said that excessive capital requirements would damage competitiveness and lead to less favourable prices on banking products for customers.
"We should focus on more important issues such as liquidity management and, above all, the full resolvability of a bank," Kelleher told the newspaper.
Swiss banks contribute to its role as the world's top financialcentre, with some $2.6 trillion in international assets under management, according to a 2021 Deloitte study. However, competition is rising from Luxembourg and in particular Singapore, which has grown rapidly in recent years.
UBS - which has a balance sheet double the size of annual Swiss economic output - would pose dire risks for the Swiss economy if it were to collapse, experts have warned.
Kelleher downplayed the dangers, saying UBS held "significantly more" capital than comparable banks, while the bank's business model - based on wealth management and the Swiss domestic market - meant it was low risk.
UBS remained committed to Switzerland even if Bern demanded a big increase in extra capital, said Kelleher, who has been chair since 2022.
"Although we are a global bank, the heart of UBS is our Swissness," he said, adding there was "no question" the lender would quit its home country.
Still he warned if the bank had to raise its capital levels, it would be detrimental for Switzerland.
"If politics forces us to massively increase our capital, then Switzerland has decided that it no longer wants to be a relevant international financial centre," Kelleher said.
"I think that cannot be in the country's interest."
The former Morgan Stanley MS.N executive said he was ready to speak with the government on its proposals.
Reporting by John Revill
Additional reporting by Emma Farge
Editing by Clelia Oziel
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
