Thursday economics roundup: Solid footing, soft landings
Main U.S. stock indexes modestly green
Tech leads S&P sector gainers; Real Estate down the most
Euro STOXX 600 index up ~0.8%; ECB cuts rates 25 bps
Dollar, gold, crude gain; bitcoin dips
U.S. 10-Year Treasury yield jumps to ~4.09%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THURSDAY ECONOMICS ROUNDUP: SOLID FOOTING, SOFT LANDINGS
Investors were buried under an avalanche of mostly solid data on Thursday, all of which adds up to a soft landing and slower, smaller rate cuts from the Fed.
Receipts at U.S. retailers USRSL=ECI increased by 0.4% in September, accelerating nicely from August's meager 0.1% gain a and beating the 0.3% increase analysts expected.
Delving deeper into the Commerce Department's report, a 1.6% decline in gasoline station receipts was offset by 1.0% increases for food/beverages, groceries, and food/drink services. Non-store retailers, which includes e-commerce, rose by 0.4%.
"Retail sales continue to defy the weak economy thesis," writes Quincy Krosby, chief global strategist at LPL Financial. "The implications for monetary policy center on whether the Fed worries that the renewed strength in the economy fuels an uptick in inflation, although expectations remain that there will be a 25 basis point cut at the next meeting, particularly if the hurricane damage severely impacts the labor market."
A nice upside surprise came courtesy of so-called core retail sales, which excludes gasoline, autos, building materials and food services - and is closely related to the consumer spending element of GDP. The metric jumped 0.7%, a healthy improvement over the prior month's 0.3% - a figure economists expected to be repeated this month.
Next, last week, 241,000 U.S. workers joined the queue outside the unemployment office USJOB=ECI, 7.3% fewer than the previous week and 19,000 shy of the consensus estimate.
Ongoing claims USJOBN=ECI, reported on a one-week delay, increased by 0.5% to 1.867 million, still soaring well above the 1.7 million pre-pandemic normal, suggesting that it's taking laid off workers longer to find a suitable replacement gig.
Warning that claims could surge next week in the wake of Hurricane Milton, Carl Weinberg at High Frequency Economics says "storm-generated job losses will persist for a while."
But "there is no sign of incipient recession in these figures," Weinberg adds. "The labor market is softening but not imploding as you would expect in a recession."
Moving on to factory data, industrial output USIP=ECI shrank by 0.3% last month, a bit steeper than the 0.2% drop forecast by economists.
Capacity utilization USCAPU=ECI, viewed as a barometer of U.S. economic slack, unexpectedly dipped to 77.5% from 77.8%.
"Manufacturing will see rebound when the Boeing strike ends," says Oliver Allen, senior U.S. economist at Pantheon Macroeconomics. "Renewed declines in long-term interest rates would help the sector, but probably only at the margin, especially if they are accompanied by a material weakening in consumers’ demand, as we expect."
Separately, the Philadelphia Federal Reserve's business index (or, the Philly Fed) report USPFDB=ECI delivered a current month reading of 10.3, far more robust than September's 1.7 and well to the north of the 3.0 predicted by Wall Street.
Taken together with Tuesday's Empire State reading, it provides a mixed picture of Atlantic region manufacturing.
A positive Philly Fed/Empire State reading indicates expanding factory activity; a negative print signifies contraction.
And finally, the mood among U.S. homebuilders has grown a tad less gloomy this month, according to the National Association of Home Builders (NAHB).
The NAHB's Housing Market index USNAHB=ECI delivered a reading of 43, a two-point improvement over September and a hair better than analysts expected.
Even so, the index remains well below the level of 50, the dividing line between pessimism and optimism in the sector.
"Many prospective home buyers remain on the sideline waiting for lower interest rates," says Robert Dietz, NAHB's chief economist. "We are forecasting uneven declines for mortgage interest rates in the coming quarters, which will improve housing demand but place stress on building lot supplies due to tight lending conditions for development and construction loans."
(Stephen Culp)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. EQUITIES EDGE UP EARLY AS CHIPMAKERS RISE - CLICK HERE
BIOTECH INVESTORS STAY ON SIDELINES AS US ELECTION LOOMS - CLICK HERE
BROADER MARKET SPREADS ITS WINGS - CLICK HERE
BIG OIL CASH RETURN RESILIENCE IN SPOTLIGHT FOR 2025 - BOFA - CLICK HERE
ROCHE AND NOVARTIS TOPPLE NESTLE IN TIGHT RACE - CLICK HERE
SOVEREIGN DEBT DEFAULT LIST HAS SHRUNK THIS YEAR - TELLIMER - CLICK HERE
EARNINGS LIFT THE STOXX, BANKS BUOYANT - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TSMC BOOST, NESTLE MISS - CLICK HERE
ECB TO CUT, MARKETS WANT CLUES ON NEXT MOVE CLICK HERE
Early snapshot market https://tmsnrt.rs/4dQ2biv
Retail sales https://reut.rs/48bTgqw
Jobless claims https://reut.rs/3YsVSgo
Industrial output https://reut.rs/3U7DYx1
Philly Fed https://reut.rs/3Ud6w8p
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
