Stocks in Asia gain on rate-cut wagers, India markets choppy
Updates at 0531 GMT
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, June 5 (Reuters) -Asian stocks broadly rose on Wednesday, while the dollar was steady as a softening U.S. labour market firmed up bets of a Federal Reserve interest rate cut in September and investors awaited crucial payrolls report later this week.
Worries about a cooling U.S. economy, however, kept a lid on risk appetite, while the focus in Asia remained on Indian markets, with stocks volatile on Wednesday after the plunge in the previous session as voting results showed a slimmer-than-expected victory margin for Prime Minister Narendra Modi.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS rose 0.76%, although the Nikkei .N225 fell 1% as the renewed strength in Japanese yen JPY=EBS weighed.
The buoyant mood is set to continue in Europe, with Eurostoxx 50 futures STXEc1, German DAX futures FDXc1 and FTSE futures FFIc1 all up 0.5% ahead of PMI data from much of the region.
Data overnight showed U.S. job openings fell more than expected in April to the lowest level in more than three years, a sign that labour market conditions are softening.
The data emboldened bets of rate cuts this year, with markets pricing in 45 basis points of easing. Traders are also pricing in a 65% chance of a rate cut in September, compared with 46% a week earlier, CME FedWatch tool showed.
"I think there's a strange trade off between those who like that data as encouraging thoughts of rate cuts and those who are looking at things going on and that are not great news," said Rob Carnell, ING's regional head of research for Asia Pacific.
"Asia wants to find a little bit of good news in the very mixed run out of numbers that we're seeing."
The market focus will now be on the U.S payrolls report due on Friday.
Benchmark 10-year note yields US10YT=RR were at 4.3435% on Wednesday, after hitting an almost three-week low of 4.314 on Tuesday following the jobs data. US/
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six rivals, was steady at 104.21 but close to the near two-month low of 103.99 it hit on Tuesday. FRX/
The dollar's relentless strength in the recent past will make way for minor weakness over the next 12 months, according to FX strategists in a Reuters poll, who generally agreed the dollar was overvalued.
"Beyond inflation data, however, bad news on growth is likely to remain straightforwardly bad news for the dollar unless recession concerns intensify," said Daragh Maher, head of FX strategy for the U.S. at HSBC.
Dollar weakness helped the yen JPY=EBS strengthen to a more than two-week high of 154.55 per dollar on Tuesday. On Wednesday, it weakened to 155.57.
In India, the Nifty 50 index .NSEI struggled for direction in volatile trading after sliding nearly 6% on Tuesday, its worst session in four years, with foreign investors selling roughly $1.5 billion worth of shares.
Modi's ruling Bharatiya Janata Party lost an outright majority in parliament for the first time in a decade and is dependent on its regional allies to get past the half-way mark required to run the world's largest democracy.
That has stoked some uncertainty over economic policies, including a push for investment-led growth, which has been the cornerstone of the Modi government's rule.
"While the BJP’s power may be diluted, it is still intact," said Mark Matthews, head of research for Asia at Bank Julius Baer. "Momentum in the economy from the existing reforms is still strong and will not fade away."
In commodities, oil prices flirted with four-month lows as traders weighed an OPEC+ decision to boost supply later this year and following an increase in U.S. crude and fuel stocks.
Brent crude futures LCOc1 were last at 77.49 per barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude futures CLc1 eased a bit to $73.19 a barrel. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Editing by Rashmi Aich and Sam Holmes
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔