S&P 500 rises with tech boost while inflation data dents bigger rate-cut hopes
August Core CPI up 0.3% vs economist estimates for 0.2% rise
Trump Media & Technology shares slide, Solar stocks rally
Indexes up: Dow 0.02%, S&P 500 0.58%, Nasdaq 1.55%
Updated prices at 2:40 p.m ET/ 1840 GMT
By Sinéad Carew and Shashwat Chauhan
Sept 11 (Reuters) -The S&P 500 index regained ground on Wednesday with a boost from the technology sector offsetting investor disappointment at the early morning inflation report, which crushed hopes the Federal Reserve would cut interest rates by 50 basis points next week.
The S&P 500 technology index .SPLRCT reversed course after opening lower and was last up 2.4% with its biggest boost from Nvidia NVDA.O, up 6.3%. Semafor reported that the U.S. government is considering letting the AI chip company export advanced chips to Saudi Arabia .
Market sentiment was also driven by political developments the day after U.S Presidential candidate Kamala Harrisput her Republican rival Donald Trump on the defensive in a combative presidential debate.
The Labor Department reported the consumer price index (CPI) rose 0.2% last month, in line with July. Core CPI , excluding volatile food and energy components, rose 0.3% on a monthly basis, exceeding economist expectations for a 0.2% rise.
This changed traders bets to a85% probability for a 25 basis points cut by the Federal Reserve from 66% on Tuesday and the probability of a 50 basis point cut fell to 13% from 34% a day ago, according to CME Group's FedWatch tool.
"Maybe the market was looking for a softer inflation print which would give the Fed more reason to cut by 50 basis points next week." said Jack Janasiewicz, portfolio manager, at Natixis. "This report was in-line to slightly hotter than expectations. As a result, this puts a bit of pressure on the Fed to cut by only 25 basis points."
As the day wore on investors may have come to terms with the inflation numbers, according to Janasiewicz who also pointed to technology as the stand out "which has helped prop up the broader market."
At 02:40 p.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 9.60 points, or 0.02%, to 40,746.56, the S&P 500 .SPX gained 31.81 points, or 0.58%, to 5,527.33 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 263.22 points, or 1.55%, to 17,289.10.
Among the sector laggards, consumer staples .SPLRCS was down 1% while the S&P 500 financial index .SPSY was down 0.8%.
Big U.S. lenders extended Tuesday's declines, sparked by warnings of a dip in trading revenue, a slower-than-anticipated recovery in investment banking and an expected hit to interest income from looming rate cuts.
After the Presidential debate, pricing for a Trump victory was at 48 cents on online betting site PredictIt, andat 55 cents for a Harris win.
As a result, stocksexpected to perform well under a Trump presidency fell, with cryptocurrency and blockchain-related shares and prison operators lower. Trump Media & Technology Group DJT.O slumped 11.8%.
Meanwhile, solar stocks, seen as benefiting from a Harris administration, attracted some buyers. First Solar FSLR.O was up 14% while SunrunRUN.O added 9% andSolarEdge Technologies SEDG.O was up 6.7%.
While the debate offered Wall Street little clarity on key policy issues, some market watchers see Harris' proposals to raise the corporate tax rate as likely to hit company profits, while Trump's tougher stance on tariffs could stoke inflation.
GameStop GME.N dropped almost 15% after the videogame retailer said it had filed for an offering of up to 20 million shares and reported lower second-quarter revenue.
Shares of lithium miners jumped after Chinese battery giant CATL 300750.SZ said it plans to make adjustments to lithium carbonate production in Yichun. Albemarle ALB.N, one of the largest lithium miners in the world, jumped 11.9%.
Advancing issues outnumbered decliners by a 1.01-to-1 ratio on the NYSE where there were 274 new highs and 122 new loww.
On the Nasdaq, 2,039 stocks rose and 2,058 fell as declining issues outnumbered advancers by a 1.01-to-1 ratio.
The S&P 500 posted 13 new 52-week highs and 17 new lows while the Nasdaq Composite recorded 41 new highs and 120 new lows.
Reporting by Sinéad Carew, Shashwat Chauhan and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta, Maju Samuel and David Gregorio
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
