Sleepy utilities sector shines as haven from US stock turbulence
By Lewis Krauskopf
NEW YORK, Aug 6 (Reuters) -Shares of utilities companies are presenting investors with a rare bright spot in the U.S. stock selloff, as turbulent markets prompt a shift away from the high-flying technology stocks that have led gains for most of the year.
Utilities .SPLRCU has been the top-performing S&P 500 .SPX sector since the benchmark index hit its record high on July 16, rising 4% while the broader index has lost about 7% following its recent swoon.
The utilities sector is now up more than 15% for the year and closing in on technology .SPLRCT and communication services .SPLRCL, which were last up 17% and 18% in 2024, respectively, and include megacaps such as Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O.
A fall in Treasury yields that has come as investors factor a greater number of interest rate cuts by the Federal Reserve has made utilities - which pay strong dividends - more attractive to income-seeking investors. Like Treasuries, the sector is often desirable during uncertain times, because of their stable earnings and dividends, investors said.
This year, utilities stocks have also been lifted by excitement over artificial intelligence because of the expected increases in electricity use needed to support AI applications.
"They tick a lot of boxes right now," said Chuck Carlson, CEO at Horizon Investment Services, which owns utilities including Nextera Energy NEE.N.
Utilities are often referred to as "bond proxies," for their strong, stable dividends that compete with Treasury yields.
The utilities sector currently has a dividend yield of 3.15%, compared with the S&P 500's yield of 1.7%, according to LSEG data. The 10-year Treasury yield of 3.9% is down from nearly 4.5% at the start of July, as investors expect Fed rate cuts in coming months.
Utilities historically have been the best-performing sector in the period that includes the three months before and after the first rate cut in a cycle, according to an analysis by Goldman Sachs strategists.
"The start of Fed rate cutting cycles are typically characterized by defensive sector outperformance, similar to the rotation that has occurred during the past week," the Goldman strategists said in a note late on Monday.
Utilities companies are also in the process of putting up solid second-quarter profit growth, with the sector's earnings on pace to rise 13.5%, according to LSEG IBES. For the full year, utilities earnings are estimated to increase 12.4% compared with 10.5% for the overall S&P 500.
Paul Nolte, senior wealth advisor and market strategist, at Murphy & Sylvest Wealth Management, said investors are realizing that utilities' results "might be a little bit better than expected over the next decade or so as the computing power for AI ... gets ramped up."
"The huge energy need is going to be something that could wind up in the bottom line for a lot of utility companies," Nolte said.
Utilities shares rise in US market swoon https://reut.rs/46Ai3ni
Reporting by Lewis Krauskopf; Editing by Ira Iosebashvili and Marguerita Choy
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
