Resolvability key to UBS capital requirements, minister says
Adds detail on timing of political process, paragraph 10, definition of resolvability, paragraph 2
ZURICH, Oct 31 (Reuters) -How much capital UBS UBSG.S needs to hold under new stability measures being considered by Swiss authorities will depend on the bank's resolvability, Finance Minister Karin Keller-Sutter said on Thursday.
Swiss financial market regulator FINMA defines resolvability as creating the conditions for restructuring a systemically important bank in a crisis, or allowing it to exit the market by way of bankruptcy, without jeopardising financial stability.
UBS is currently waiting to see what rules are adopted under a set of "too big to fail" proposals sketched out by the Swiss government in April, which aim to prevent the kind of banking collapse that brought down Credit Suisse last year.
UBS acquired Credit Suisse after the latter's demise, creating what critics have called a "monster bank" and putting pressure on the government to ensure it does not fail and hit the economy.
Keller-Sutter said subsidiaries of Credit Suisse in the United States and Britain had been insufficiently capitalized, but that officials were still examining how important capitalization of such units should be in future.
She declined to be drawn on whether the amount of equity banks should back their foreign units with should be nearer to 60% or 100%, speaking in Zurich at a Bloomberg event.
"This depends on the resolvability of UBS specifically because we're talking about UBS," she said.
"And you have to look at the whole package because there are also progressive components of capital requirements, which will rise because of the size of the bank. There will be other capital requirements, for instance, followed by stress tests."
Shortly afterwards, she added: "But I must also say that we are catching up with foreign jurisdictions because they have more than 60% in other jurisdictions."
Officials would deliver proposed amendments to ordinances and legislation in the first half of 2025, which would then be subject to regular consultations, Keller-Sutter added.
If there were another crisis, it would be about liquidity, the minister said.
UBS has pushed back against the prospect of higher capital requirements, arguing it could hurt business.
In the end, a balance is needed to be struck between ensuring the competitiveness of the financial sector and stability, Keller-Sutter said. She said she did not think authorities should interfere in setting salaries when asked about criticism she herself had voiced against UBS executive pay levels.
The minister said the government did, however, believe in creating scope for clawbacks on compensation and that if limiting bankers' pay ever was put to a referendum under the Swiss system of direct democracy, it would likely pass.
Keller-Sutter said she did not rule out the possibility of market regulator FINMA being given the authority to impose fines on banks, noting that fines and introducing a so-called senior manager regime are "very popular" in parliament.
Reporting by Dave Graham, editing by John Revill, Susan Fenton and Marguerita Choy
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
