Ocado shares jump after tech arm margin guidance lifted
Sees "mid-teens" technology EBITDA margin in 2023-24
Sees cash flow improving by 150 million pounds
CEO says investors shouldn't be concerned
Shares jump 15%
Updates shares paragraph 4, analyst comment paragraph 7, CEO comment paragraph 9
By James Davey
LONDON, July 16 (Reuters) - Britain's OcadoOCDO.L lifted the annual profit margin guidance for its key warehouse technology division on Tuesday, reassuring investors and prompting a recovery in its battered shares.
The group runs an online supermarketin Britain through a joint venture with Marks & Spencer MKS.L and also sells its cutting-edge warehouse technology to retailers around the world.
Prior to the update, its shares had slumped 55% this year, with themarket spooked by a slowdown in the rollout of robotic sites and modules for its retail partners.
But the stock jumped 15% on Tuesday after the profit margin and group cash flow guidance were lifted, and CEO Tim Steiner told Reuters investors had no reason to worry.
"I'm not concerned that investors are losing confidence because they shouldn't be losing confidence. We've got a clear plan and we're executing that clear plan," Steiner said.
Citi analysts said the share price reaction was to be expected, given weakness in recent days.
"There is a lot of ground to make up for Ocado to get to where many analysts hoped it would be by now," said John Moore, senior investment manager at RBC Brewin Dolphin.
Ocado said last month its Canadian supermarket partner Sobeys had paused the opening of a fourth robotic warehouse, or customer fulfilment centre, as Ocado calls them. Ocado's partner in the United States, supermarket group KrogerKR.N, has also slowed down its rollout of sites.
Steiner said he still expected Sobeys to eventually open a fourth site and highlighted that Kroger had seen strong recent growth in grocery deliveries.
Ocado was talking to potential new partners and had "a strong pipeline of interest," he said, adding that Ocado did not need to raise additional capital, pointing to liquidity of over 1 billion pounds ($1.30 billion).
Ocado said it now expected thetechnology solutions division to achieve a "mid-teens" EBITDA margin in the 2023-24 year, versus previous guidance of over 10%.
It forecast underlying cash flow would improve by 150 million pounds, above previous guidanceof 100 million pounds.
First-half underlying earnings, or adjusted EBITDA, Ocado's preferred measure, was 71.2 million pounds, up from 16.6 million pounds. Revenue rose 12.6% to 1.5 billion pounds.
Ocado said it had a "clear roadmap" to turn cash flow positive during its 2025/26 year.
Its first half pretax loss narrowed to 154 million pounds from 290 million pounds and finance chief Stephen Daintith said it was on track to be profitable at the pretax level in four or five years.
($1 = 0.7712 pounds)
Reporting by James Davey; editing by Sarah Young, Sachin Ravikumar, Kate Holton and Bernadette Baum
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
