Norway's wealth fund flags sovereign debt risk to stock markets
Countries are not doing enough to lower debt, fund CEO says
Fund returns 8.6% in the first half of year
Says result driven by 'fragile' technology stocks
Recasts with interview with CEO, deputy CEO, in paragraphs 1, 4-10, 18
By Gwladys Fouche
ARENDAL, Norway, Aug 14 (Reuters) -Countries around the world are not doing enough to reduce their debts and this poses a risk to the stability of already uncertain financial markets, the CEO of Norway's $1.7 trillion wealth fund said on Wednesday.
The fund, which invests the Norwegian state's revenues from oil and gas production, is one of the world's largest investors, owning on average 1.5% of all listed stocks worldwide. It also invests in bonds, real estate and renewable energy projects.
The fund posted on Wednesday a profit of 1.48 trillion crowns ($138 billion) in the first half of the year as global stock markets rose.
But fund CEO Nicolai Tangen told a news conference such good results were unlikely to continue given "more risks to stocks markets now than there were before". One of them comes from the level of sovereign debt worldwide, he said.
"We are worried about it because it's at a level we haven't seen (before), it is continuing to increase, and there seems to be very little willingness anywhere in the world to actively try to reduce it," he later told Reuters.
Tangen declined to name any specific nations at risk, but said the problem affected "most of the countries and many of the big countries too" and would make financial markets "less robust".
Although he did not expect "a crash around the corner," a crisis could happen suddenly, Tangen said, citing Britain's 2022 market plunge after the government of then-prime minister Liz Truss presented a fiscal budget markets assessed as unsustainable.
"You don't know the timing, you don't know what's going to trigger it. But suddenly, for whatever reason, you (the markets) lose a bit of faith," he said.
Asked whether the fund could try to reduce the risk, Tangen said there were "limited steps we can take because if we did it would impact the whole financial system".
One thing it can and is doing is highlighting the risk to its owner, the Norwegian state, deputy CEO Trond Grande told Reuters.
TECH STOCKS
In the first half of this year, the fund's equity portfolio saw a return of 12.5% from January to June, while its fixed income and real estate assets incurred losses of 0.6% and 0.5% respectively.
"The result was mainly driven by the large technology stocks and the increased demand for new solutions in artificial intelligence," Tangen told the news conference.
The fund's performance is highly dependent on the performance of the tech sector, with 26% of the fund's equity investments in tech - up from 21% at the same time last year. Nine out of the ten biggest equity holdings in the fund are tech companies, including Microsoft MSFT.O Apple AAPL.O and NVIDIA NVDA.O.
Tangen described these companies as fragile in that they depend on one another for their growth. Taiwan's TSMC 2330.TW, for instance, provides chips for NVIDIA to develop that are in turn used by Microsoft and Amazon AMZN.O to develop their AI products.
To lessen the risk, the fund last year reduced its holdings in tech companies, taking them below the level allowed under the rules of the fund's benchmark index, but Tangen said there were no plans for further cuts.
"We feel pretty good with the way we are positioned just now," he told Reuters, declining to say why.
($1 = 10.7122 Norwegian crowns)
Market value of Norway's wealth fund https://tmsnrt.rs/3iZIGOn
Norway wealth fund trims overweight tech investments nS8N34W04U
Reporting by Gwladys Fouche in Arendal, editing by Terje Solsvik, Ana Nicolaci da Costa and Barbara Lewis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
