McKinsey wins dismissal of Jay Alix's lawsuit over bankruptcy conflicts
Recasts; expands comment from Jay Alix's lawyer; adds McKinsey comment, details from decision, discussion of federal anti-racketeering law
Judge says Jay Alix lacked standing to sue under RICO
Alix says McKinsey hid tie to lenders, clients' rivals
McKinsey denies accusations, calls them meritless
By Jonathan Stempel
NEW YORK, July 3 (Reuters) -A U.S. judge dismissed turnaround specialist Jay Alix's lawsuit accusing consulting giant McKinsey & Co of misleading bankruptcy courts about conflicts of interest when seeking permission to perform lucrative work on corporate restructurings.
U.S. District Judge Jesse Furman in Manhattan said Alix lacked standing to sue under the federal Racketeering Influenced and Corrupt Organizations Act ("RICO") because AlixPartners, the consulting firm he founded and partially owns, never assigned him that right.
"Alix has no one to blame but himself - or perhaps AlixPartners," Furman wrote in a 34-page decision on Wednesday.
The decision follows six years of often bitter litigation between Alix and one of his most powerful rivals, including a successful appeal by Alix in 2022 of an earlier dismissal.
"We're disappointed in Judge Furman's decision, and respectfully disagree with it," Jay Alix's lawyer, Sean O'Shea, said. "This is a nonsubstantive ruling on the case, and we fully expect the (appeals court) to see our way again."
'CRIMINAL ENTERPRISE' ALLEGED
Alix accused McKinsey of running a "criminal enterprise" by hiding its ties to lenders and competitors of its clients.
He said these conflicts should have disqualified McKinsey from 13 bankruptcies including American Airlines AAL.O, food retailer Harry & David and coal producer Alpha Natural Resources, and potentially cost AlixPartners some assignments.
Alix also accused McKinsey of running a "pay-to-play" scheme in which McKinsey would arrange meetings between its consulting clients and bankruptcy lawyers, if those lawyers would refer their bankruptcy clients to McKinsey for restructuring work.
RICO lets people sue if they believe criminal enterprises caused them harm. Alix had sought triple damages.
McKinsey said in a statement: "We have said for years that Jay Alix's accusations are entirely meritless and we are glad the case has once again been dismissed."
AlixPartners was not a party to the case. The New York-based firm and its lawyers did not immediately respond to requests for comment.
'NO MERE TECHNICALITY'
Alix's assignment let him pursue claims against McKinsey over "illegal competitive activity in the crisis management and consulting business involving major bankruptcy cases."
But the judge said "illegal competitive activity" refers naturally to antitrust claims, and said the assignment did not mention RICO or terms such as racketeering and organized crime.
Furman said it was unclear whether the drafting was simply careless, or whether Alix and AlixPartners "tried to play fast and loose" by shielding AlixPartners from the burdens of litigation while preserving its ability to sue later.
The result "may smack of a technicality - especially in light of the lengthy history of this litigation," the judge wrote. "But it is no mere technicality."
Furman said the assignment did not surface in the litigation until January of this year, which explains why he did not rule on its validity sooner.
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Editing by Matthew Lewis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
