Malaysia central bank to hold rates at 3.0% until at least 2026
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/cb-polls?s=GCR01+8S+K&st=Menu+G+C poll data
All 30 economists expect BNM to hold rates at 3.00% on Sept. 5
By Pranoy Krishna
BENGALURU, Sept 3 (Reuters) -Bank Negara Malaysia (BNM) will leave its key interest rate unchanged on Thursday and keep it there at least through 2025 as growth remains robust and inflation stays under control, according to a Reuters poll of economists.
While BNM has managed to keep inflation in check, currently at 2.0%, the Malaysian ringgit has flipped from being one of the worst performing Asian currencies to one of the strongest in recent weeks.
That suggests the central bank will be in no rush to cut rates anytime soon, aiming to avoid weakening the currency and importing inflation.
All 30 economists in the Aug. 27-Sept. 2 Reuters poll predicted BNM would leave its overnight policy rate MYINTR=ECI at 3.00% on Sept. 5.
A median from a smaller sample showed rates would remain at the current level until at least 2026, a view unchanged since the beginning of the year.
Those predictions were in contrast to major central banks which were expected to cut rates at least once in 2024.
"There is no reason for BNM to change the policy rate right now...as growth is at the higher end of expectations and inflation has been surprisingly benign," said Lavanya Venkateswaran, senior ASEAN economist at OCBC Bank.
Malaysia's gross domestic product (GDP) grew 5.9% last quarter, the fastest pace in 18 months, driven by strong household spending, exports and investment.
Inflation is expected to trend higher in the second half of 2024 amid uncertainties emanating from a recent policy on reducing diesel subsidies, suggesting a rate cut from the central bank is unlikely over the coming months.
"There is still uncertainty about the timing of further fuel subsidy rationalisation and the bank is probably keeping an eye out for second-round effects from the previous diesel fuel subsidy removal, so a cut would appear premature," said Moorthy Krshnan, senior Asia economist at Pantheon Macroeconomics.
The central bank said in a statement that inflation would continue to remain manageable even if it trended higher following diesel subsidy cuts in June.
The Malaysian ringgit MYR= has appreciated by about 6% this year, as increased expectations that the Federal Reserve will cut interest rates as early as this month have weakened the U.S. dollar.
This suggests a rate cut from the central bank now is unwarranted and would likely be inflationary.
"The more significant determinant for the ringgit has been a weaker dollar story, as U.S. growth concerns have increased. With the Fed poised to make cuts, the narrowing interest differential should be a positive for the ringgit," added Krshnan.
Reporting by Pranoy Krishna; Polling by Rahul Trivedi, Editing by William Maclean
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
