Italy's BPER boosts shareholder payout counting on strong fee growth
BPER plans dividend of 3.2 bln euros, tech investment of 650 mln
Net income growth driven by strong fee revenue despite lower interest rates
BPER targets cumulated net profit of 4.3 bln
Adds shares, analyst comment
By Andrea Mandala
MILAN, Oct 10 (Reuters) -Italy's fourth-largest bank BPER EMII.MI said onThursday it would pay shareholders an average of 75% of profits through 2027, and bet on strong fee growth to sustain its net income as interest rates decline, sending its shares up 6%.
The increase of BPER's payout ratio from slightly below 30% in 2023 will put it ahead of sector leader Intesa Sanpaolo ISP.MI, and benefit top investor Unipol US.MI, Italy's No.2 insurer which has backed its expansionover the past few years.
"We appreciate BPER's new approach, which moves away from overly conservative assumptions, revealing the true potential of the bank," Jefferies analysts said in a note.
BPER shares outperformed Italy's banking sector .FTITLMS3010 this year, thanks to its higher-than-average sensitivity to interest rates, which analysts said gave the bank an extra gear in terms of profitability.
BPER has grown rapidly through acquisitions in recent years, nearly doubling its total assets.
The bank presented a new multi-year strategy after naming veteran UniCredit banker Gianni Franco Papa as its new chief executive this year.
"This plan is realistic and straightforward," Papa said in a statement.
BPER plans to return to investors 3.2 billion euros in cash dividends in 2025-2027, against cumulated net profits whichare forecast to total 4.3 billion euros over the same period.
While the acquisitions have boosted BPER's revenues, they have also entailed high integration costs, such as those needed to fund accords with unions for voluntary early exits of staff, causing BPER to fall behind peers in shareholder remuneration.
As rising interest rates drove their profits to record levels in the past few years, Italian banks have boosted rewards for investors through dividends and share buybacks.
BPER forecast a 2027 net profit of 1.5 billion euros, compared with the 1.3 billion it expects in 2024.
Net fees will be the main profit driver, with a projected annual growth of 3.8% on average in 2024-2027, while net interest income is seen falling 1.8% a year over the period, despite plans to grow net customer loans by about 3% a year.
Despite the generous payouts, BPER aims to reach the end of the plan with a stable core capital ratio of 14.5%.
BPER said it would invest 650 million euros through 2027 in technology, including artificial intelligence tools.
Reporting by Andrea Mandalà; Editing by Valentina Za and Clarence Fernandez
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
