Israel's El Al profit soars as rivals cancel flights amid conflict
Revenue up 33% as it expands capacity
El Al rejects accusations of overcharging passengers
Signs Boeing 737 MAX deal worth up to $2.5 bln
Shares down
Adds deal with Boeing in paragraph 2, share price in paragraph 5, CEO comments in paragraphs 8-11
By Steven Scheer
JERUSALEM, Aug 15 (Reuters) -El Al Israel Airlines ELAL.TA reported a nearly 150% jump in profit on Thursday, taking advantage of its near-monopoly status with many foreign carriers having cancelled flights amid the war in Gaza and raising clients' ire over high fares.
Separately, El Al announced a deal with Boeing BA.N for the purchase of up to 31 737 MAX aircraft worth as much as $2.5 billion to replace its aging short-haul fleet of Boeing 737-800 and 737-900 planes.
Israel's flag carrier posted a second-quarter net profit of $147 million, up from $59 million a year earlier, before the war with Hamas militants in Gaza that began on Oct. 7. With competition robust, it had often struggled to stay profitable pre-war.
Revenue jumped 33% to $839 million, while its passenger load factor rose to 92% from 87%, even as it expanded capacity by 8%.
Its Tel Aviv-listed shares, however, fell 2% despite the results.
El Al has been criticized by customers in Israel and abroad for price-gouging, as it has emerged as a near-monopoly since the Gaza war triggered by the Hamas attacks in Israel. El Al has benefited as rivals have frequently cancelled services due to the security situation.
El Al rejected the criticism and accusations it was taking advantage of a passenger base with little travel option, saying that half of those who had bought tickets this year were paying less than in 2023.
"We put some constraints on our price list," El Al Chief Executive Dina Ben-Tal Ganancia told Reuters.
ADDITIONAL FLIGHTS
Ben-Tal Ganancia said many passengers were booking late given the security uncertainty and demand was greater than supply. The carrier is also providing flights for a fee to those stranded, from Greece, Cyprus and other areas and has added flights to the United States and Asia.
"So if you bought a ticket with United and now you are coming to El Al (after a cancellation)... you won't find the same price that you bought six months before," she said.
After resuming flights in June, many air carriers have once again cancelled flights to and from Tel Aviv, some of them until 2025, amid threats of a possible attack on Israel by Iran and its proxy Hezbollah in Lebanon.
"The last few days prove to us in particular how fragile the concept of 'open skies' is in relation to Israel," said Ben-Tal Ganancia.
Reporting by Steven Scheer; editing by Jason Neely, Bernadette Baum and Emelia Sithole-Matarise
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
