Hurricane exposes Texan bigger-not-better ethos
The authors are Reuters Breakingviews columnists. The opinions expressed are their own.
By Lauren Silva Laughlin and Robert Cyran
NEW YORK, July 11 (Reuters Breakingviews) -Roughly 1 million people in Texas’s second-largest city are without power after Hurricane Beryl landed nearby. Utility CenterPoint Energy CNP.N has said electricity won’t be completely restored to Houston for days. In the meantime, residents are boiling water to drink, and are looking to fast-food restaurant Whataburger to track where the lights may be turned on. Such is life in a fast-growing metropolitan area where policy favored companies for too long.
The Lone Star state prides itself on being business-friendly, and its lack of personal and corporate income tax has attracted companies like AT&T T.N, Dell Technologies DELL.N, American Airlines AAL.O, and Exxon Mobil XOM.N. The population has surged 38% over 20 years, more than twice the national rate, with recent boosts from incentives for companies like Toyota Motor 7203.T and other manufacturers that build new facilities. The population in the Houston suburb of Fulshear grew 26% last year, 51 times the nation’s average.
Infrastructure hasn’t kept up. Journeys on the area’s roads take 30% longer in the morning, and 19% in the afternoon, than they did in 2022, according to Houston Transtar. The city is the second worst in the country for affordable housing, with just 15 domiciles available per 100 people who need them. And the government predicts rising demand for drinking water, and declining supplies unless policy changes.
The troubles in the utility sector are an extension of these policies. Like the rest of the United States, the industry in Texas is run mostly by companies. But state officials are tasked with ensuring power is safely and consistently offered to residents. They do this by forcing investment to shore up the grid. But unlike the interconnected grid in the United States, Texas operates on its own. Some lawmakers worry that the isolated grid has put Texas at a greater risk of blackouts, and are looking for Federal oversight.
Prior warnings have gone unheeded. In 2011, a cold snap knocked out power plants, causing blackouts. The Texas government ignored calls to force utilities to invest more. Only after this happened again in 2021 did the state begrudgingly force companies to act. Texas may be enamored with letting business do their own thing, but residents sitting in darkness drinking boiled water seems like too high a price for that kind of freedom.
Follow @thereallsl on X
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
Hurricane Beryl hit Houston on the morning of July 8, with sustained winds exceeding 70 miles per hour.
Local electric and gas utility CenterPoint Energy said over 2.2 million customers were affected by the Category 1 hurricane. CenterPoint said it had restored power to over 1 million by the morning of July 10.
Graphic: Texas grows fast, its cities even faster https://reut.rs/4bD9QzO
Editing by John Foley and Sharon Lam
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
