Harris' anti-price gouging plan could build on US state law
By Jody Godoy
Aug 16 (Reuters) -As Vice President Kamala Harris focuses on price gouging in her presidential campaign, state laws and laws proposed by her colleagues in the Senate show potential paths for a crackdown on high prices.
The Democratic candidate planned to lay out her anti-price gouging and other economic proposals in a speech in Raleigh, North Carolina, on Friday.
Price gouging laws generally prohibit profiteering during emergencies, but vary widely as to when they apply, said Lindsay Owens, who leads Groundwork Collaborative, an anti-monopoly think tank. Thirty-four states have some form of anti-price gouging law on the books.
"States have been able to use these laws really effectively to prevent companies from exploiting crises to profit," Owens said.
Harris' plan will include "the first-ever federal ban on price gouging on food and groceries," which her campaign says aims to stop big corporations from unfairly exploiting consumers while generating excessive corporate profits.
New York's law, which Owens views as one of the strongest, bans companies from excessively raising prices on consumer staples during an abnormal market disruption. Drugstore chain Walgreens WBA.O settled with the state last year over allegations it jacked up baby formula prices after a recall led to a nationwide shortage in 2022.
New York Attorney General Letitia James, a Democrat, accused Walgreens of raising formula prices by 10% after accounting for increased costs — and, in one case, 70% — during the shortage prompted by a recall at major formula maker Abbott Labs ABT.N.
The only existing federal law against price gouging is aimed at preventing profiteering during wartime or other national emergencies. The law bans hoarding designated scarce items for resale at more than the prevailing market price — a term it does not define.
In 2020, when Harris was a U.S. senator, she co-sponsored legislation that would have defined price gouging in an emergency as charging more than 10 percent above the previous average price. The bill built in a defense for sellers that could show price hikes flowed from their own rising costs.
The proposal was modeled after California's anti-price gouging law, which Harris warned businesses against violating when she was the state's attorney general. The state's current attorney general, Rob Bonta, used it to sue a landlord over rent hikes during the COVID-19 pandemic.
While pandemic-era supply problems have eased, consumer advocates and some Democratic legislators have accused corporations of using the pandemic and general inflation as cover for price hikes to boost profits.
Democratic U.S. senators, including Elizabeth Warren of Massachusetts, introduced a bill earlier this year that would make it illegal to offer goods or services at a "grossly excessive price" — a term the U.S. Federal Trade Commission would define.
A price at least 20% higher than the average market price in the previous six months is one definition the agency would have to consider.
It would also require publicly traded companies to disclose their gross margins and pricing strategies in the wake of an emergency or other unusual market disruption.
While that bill had no Republican sponsors, other pricing bills, such as proposed drug price reforms, have received bipartisan support.
Republican Senator Chuck Grassley of Iowa has led the charge on those bills and co-sponsored others aimed at combating the effects of consolidation in the meatpacking industry — an area Harris is expected to highlight in her speech.
Even without additional federal legislation, a potential Harris administration has some existing tools.
The Federal Trade Commission under the Biden administration has already used its existing authority to sue to ask a court to block grocery chain Kroger KR.N $24.6 billion deal to buy rival Albertsons ACI.N, and to launch a study of grocery prices.
Reporting by Jody Godoy in New York; editing by Chris Sanders and Jonathan Oatis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
