Google-backed software developer GitLab explores sale, sources say
Datadog among interested parties in potential GitLab acquisition
GitLab shares rose as much as 11.5%, up 7% midday
CEO Sid Sijbrandij undergoing cancer treatment, continues duties
GitLab faces pricing headwinds competing with Microsoft GitHub
Adds share price reaction in paragraph 4, analyst comment in paragraph 6
By Milana Vinn and Anirban Sen
NEW YORK, July 17 (Reuters) -GitLab GTLB.O, a U.S. provider of cloud-based software development tools whose investors include Google parent Alphabet GOOGL.O, is exploring a sale after attracting acquisition interest, according to people familiar with the matter.
GitLab, which has a market value of about $8 billion, is working with investment bankers on a sale process that has attracted interest from peers, including cloud monitoring firm Datadog DDOG.O, the sources said.
Any deal is still weeks away and no agreement is certain, the sources said, requesting anonymity because the matter is confidential.
GitLab's shares rose as much as 11.5% before paring gains to 7% in midday trading.
GitLab and Datadog did not respond to requests for comment. Alphabet, which has a 22.2% voting stake in GitLab through its venture capital arm, also did not respond to a request for comment.
"GitLab has long been viewed as an attractive acquisition candidate, in our view. While we sense that investors view AWS or Google Cloud as more obvious buyout candidates, we are positive on a potential tie-up between GitLab and Datadog," Needham analyst Mike Cikos wrote in a note on Wednesday.
Dealmaking in the technology sector is picking up, as advances in artificial intelligence and cloud computing push companies to expand their offerings. Alphabet is in advanced talks to acquire cybersecurity startup Wiz for roughly $23 billion after previously exploring an acquisition offer for marketing software company HubSpot HUBS.N, Reuters has reported.
The technology sector accounted for the largest share of mergers and acquisitions during the first half of 2024, jumping more than 42% year-on-year to $327.2 billion globally, according to data from Dealogic.
GitLab's platform allows development, operations and security teams to design and manage software using a single tool. It has more than 30 million registered users and is deployed by more than half of the Fortune 100 companies, according to its website. Its nominal headquarters are in San Francisco but all its employees work remotely.
GitLab's shares, which have been trading in New York since their initial public offering in 2021, are down 16% so far this year, underperforming a 3% rise in the S&P 500 Application Software index, on concerns about its customers cutting spending.
While the company reported robust year-on-year revenue growth of 33% to $169.2 million and posted its first ever positive cash flow in its latest quarter, it acknowledged it faces headwinds in pricing its offerings as it competes with Microsoft MSFT.O following its $7.5 billion acquisition in 2018 of rival GitHub.
GitLab CEO and co-founder Sid Sijbrandij, who controls 45.51% of the voting stock through dual-class shares, said on the company's quarterly earnings call last month that he would undergo treatment for osteosarcoma, a form of cancer, for a second time after he was also treated for it last year. He added that he is working on making a full recovery and would continue with his duties.
Datadog, which has a market value of $44 billion, offers software that allows technology workers to collaborate and measure their productivity using the cloud.
Reporting by Milana Vinn and Anirban Sen in New York; Editing by Christopher Cushing and Lisa Shumaker
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
