GE Aerospace lifts 2024 outlook; cuts estimates for LEAP jet engine deliveries
Strong air travel demand drives up GE Aerospace profit
Supply constraints hurting new engine output
LEAP engine deliveries estimated to be flat to up 5% this year
Rewrites the paragraph 1, updates share prices, adds details from earnings call
By Rajesh Kumar Singh and Shivansh Tiwary
July 23 (Reuters) -GE Aerospace GE.N on Tuesday raised its full-year profit outlook for a second time in four months, but trimmed its revenue outlook and estimates for LEAP jet engine output this year due to persistent supply constraints.
Its shares were up more than 6% at $172.87 in morning trade.
The company said shortages of materials have hit shipments of engines for both narrowbody and widebody jets. Deliveries of LEAP engines, which power Airbus AIR.PA and Boeing BA.N narrowbody aircraft, were down 29% in the June quarter from a year ago.
It scaled down estimates for LEAP output this year for a second time since March, and now expects production to be flat to up 5% this year, against 10%-15% growth estimated in April.
Lower production will add to the headache for airlines, which are grappling with a shortage of new planes and spending billions on repairs to keep flying older, less fuel-efficient jets.
Airbus last month delayed a multi-year hike in narrowbody production, cut profit forecasts and trimmed its 2024 delivery target, blaming shortages of engines and other parts.
In an interview, GE Aerospace CEO Larry Culp said that while the company has made progress in improving supplies, it is not enough to satisfy all of its customers.
Culp said two-thirds of the 15 supplier sites to which GE Aerospace had previously attributed the bulk of delivery challenges have shown a "significant" step up in output, but the improvement was not across the board.
"Our suppliers are getting better at problem-solving and collaboration," Culp told Reuters. "We need to do more."
The company trimmed its full-year revenue outlook, citing lower engine output expectations.
PARTS AND SERVICES
GE Aerospace has a dominant share in the engine market for narrowbody jets and enjoys a strong position in widebodies. More than 70% of its commercial engine revenue comes from parts and services.
A lack of new planes has led to a surge in demand for its after-market services.
It reported a double-digit increase in commercial engine services revenue in the second quarter from a year ago. Services orders were up more than 30%.
The company said shop visits for maintenance and repairs of CFM56 engines, which have been the workhorse in the narrowbody market, are now expected to peak much later than in 2025.
Booming services demand amid labor and parts shortages has put pressure on it to reduce repair turnaround time.
GE Aerospace has set a goal to improve that by 30% from a year ago, and in the June quarter, turnaround time for LEAP shop visits fell to 86 days compared to roughly 100 days in 2023, it said.
"We have seen a lot of progress," Culp said. "(But) the airlines would clearly want it to be better."
GE Aerospace expects adjusted profit in the range of $3.95 to $4.20 per share in 2024, compared with its prior forecast of $3.80 to $4.05.
Adjusted profit for the second quarter came in at $1.20 per share, higher than 99 cents a share expected by analysts in a LSEG survey.
Reporting by Rajesh Kumar Singh in Chicago and Shivansh Tiwary and Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur, Sharon Singleton and Jan Harvey
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
