French equities lacking long-term visibility
STOXX 600 down 0.3%
Miners, energy lag
Wall Street futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRENCH EQUITIES LACKING LONG-TERM VISIBILITY
58 days and counting...
That's how long France has been without a functioning government after the second round of the legislative elections in July, and the political paralysis is having an impact on French equities.
While Germany's DAX .GDAXI and the pan-European STOXX 600 .STOXX recently hit new peaks, France's CAC 40 .FCHI remains 7.3% below its record from May.
Since President Macron called the election in June, the index is down 4.4%. The DAX is up 1.8% in the same timeframe. France's mid-caps .CACMD are performing worse, down 8%.
"France's current political paralysis means a lack of longer-term visibility around French equities," says Gilles Guibout, head of European equity strategies at AXA Investment Managers.
Macron remains in discussions with candidates to select a new PM, with a new government leader close to being announced, sources and media said on Sunday.
"Once a new government is announced and the 2025 budget plan is finalised, this should provide us with greater clarity, in turn allowing a market recovery," Guibout adds.
But there are opportunities in some sectors with more international exposure, Guibout adds, noting that 85% of CAC 40 companies' revenues are generated outside of France.
"For large companies such as LVMH, L'Oréal, Pernod, Dassault Sytemes, Saint Gobain, Essilor and Sanofi, developments in the U.S. or China are more important, given their global GDP weighting," Guibout says.
On the other hand, Guibout thinks sectors with greater exposure to regulation and developments in bond spreads, such as utilities or financials, could experience more short-term sensitivity to the ongoing uncertainty.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
GERMAN STOCKS AT ALL-TIME HIGHS, ROLLS-ROYCE REBOUNDS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS SET TO CREEP HIGHER CLICK HERE
ISM KICKS OFF THE DOLLAR'S BIG WEEK CLICK HERE
US dollar slumps to 13-month low as Fed signals rate cut https://reut.rs/3MmUIw9
French stocks suffering from government uncertainty https://reut.rs/3Tezc0e
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
