European shares fall on French election uncertainty; log weekly gain
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
STOXX 600 down 0.2%, eyes on French election
UK midcaps close at one-month high
Aixtron rallies on strong orders
Updated at 1600 GMT
By Shristi Achar A, Sruthi Shankar and Jesus Calero
July 5 (Reuters) -European shares fell on Friday, weighed down by losses in banks and energy stocks as investors became more cautious ahead of the second round of voting in French parliamentary elections.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX ended 0.2% lower, after notching a more than one-week high early in the day. The index, however, clocked a 1% gain for the week.
French financial markets have come under selling pressure since President Emmanuel Macron called for a snap election last month, with concerns that a far-right win could add to worries over fiscal sustainability. But there is also nervousness about what will happen if there is no clear winner in Sunday's second round of voting.
Fresh polls showed the far-right National Rally (RN) party and its allies were still in the lead but looked to fall short of getting an outright majority.
"There's a belief that if (no) party is in full control of everything, that means only the really important stuff gets done," said Steve Sosnick, chief market analyst at Interactive Brokers.
"The quick interpretation of this (poll) is such that you may actually be moving away from gridlock in France into a more unknown situation and that can get investors a bit nervous."
French stocks .FCHI fell 0.3% on Friday, but logged their biggest weekly gain since early May.
Banking stocks .SX7P dropped 0.9%, among the biggest weights on the benchmark index, while energy shares .SXEP fell almost 1%, leading sectoral declines.
The UK's domestically oriented FTSE 250 .FTMC jumped nearly 0.9% to end at a month high after the Labour Party surged to a landslide victory on Friday, ending 14 years of often tumultuous Conservative government. The blue-chip FTSE 100 .FTSE, however, fell 0.4%.
"No matter what the political or policy outcome will be, after all the chaos we had with the Tories over the last couple of years, markets are for now taking the Labour Party's return to power as a positive for the British economy," said Carsten Brzeski, economist at ING.
Cushioning sentiment, data showed U.S. job growth slowed to a healthy pace in June, with the unemployment rate rising to 4.1%, increasing the chances that the Federal Reserve will be able to tame inflation without tipping the economy into recession.
Traders are pricing in a over 70% chance of a 25 basis points of a Fed rate cut in September, as per LSEG data, and 50% odds of another cut in December.
Among European stocks, German chip systems manufacturer Aixtron AIXGn.DE rallied 17.8% to the top of STOXX 600 as its strong order intake for the second quarter overshadowed cuts to its full-year forecast.
Reporting by Sruthi Shankar and Shristi Achar A in Bengaluru and Jesus Calero in Gdansk; Editing by Sonia Cheema, Mrigank Dhaniwala and Susan Fenton
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
