European bond yields edge up from multi-month lows
Updates at 1450 GMT
By Samuel Indyk
LONDON, Oct 3 (Reuters) -Euro zone government bond yields rose on Thursday, moving further awayfrom multi-month lows hit earlier in the week, as markets weighed expectations for European Central Bank interest rate cuts and the escalating conflict in the Middle East.
Germany's 10-year yield <DE10YT=RR>, the benchmark for the euro zone, was last up 4 basis points (bps) at 2.14%.
It fell to its lowest level since Jan. 4 on Tuesday at 2.011%, as investors flocked to the relative safety of German Bunds as part of the broad the risk-off tone in financial markets.
Bond yields move inversely to prices, and these moves have largely reversed since then.
"From a rates perspective, we did see a short flight to safety however we should not overdo it because historically we've seen geopolitical tensions do not have a lasting impact on markets. It is more of a short lived reaction, if any,” said Piet Haines Christiansen, chief analyst at Danske Bank.
Germany's two-year yield DE2YT=RR was up 3 bps at 2.08%.
Investors are also watching the ECB asweak growth indicators in the euro area and inflation falling below the ECB's 2% target have prompted major Wall Street banks to bring forward easing expectations, with most now expecting the ECB to lower borrowing costs in October.
Market pricing reflects around a 95% chance of a 25 basis point rate cut this month, following quarter-point reductions at the June and September policy meetings.
"ECB speakers have confirmed the market pricing," said Mohit Kumar, chief economist Europe at Jefferies, referring to speeches from President Christine Lagarde and usually hawkish policymakers Ollie Rehn and Isabel Schnabel.
Schnabel, on Wednesday said euro zone inflation is increasingly likely to ease back to the ECB's 2% target, dropping her long-standing warning about the difficulty of taming price growth and boosting rate cut bets.
Investors were also digesting U.S. data that showed services sector activity jumped to a 1-1/2-year high in September.
Euro zone bonds in recent months have been reacting as much to U.S. data and expectations for Federal Reserve policy, as they have for ECB expectations.
As a result, Friday's U.S. non farm payrolls data will be closely watched.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR was up 5 bps at 3.49%, after hitting its lowest since August 2022 on Tuesday at 3.338%. The spread between Italian and German 10-year yields DE10IT10=RR was steady at 133 bps.
France's 10-year yield FR10YT=RR was up 7 bps to 2.95%, as markets absorbed 12 billion euros of long-dated bond supply, which analysts were closely watching after France's new government announced tax rises and spending cuts to lower the deficit this week.
The spread between French and German 10-year yields DE10FR10=RR widened slightly to 79 bps.
Reporting by Samuel Indyk, additional reporting by Medha Singh and Alun John; Editing by Mark Potter, Alex Richardson and Toby Chopra
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
