Euro zone bond yields nudge higher after US data, Fed in focus
Updates prices at 1505 GMT
LONDON, Sept 17 (Reuters) -Euro zone bond yields nudged higher on Tuesday, a day before a decision on interest rates from the U.S. Federal Reserve which could impact expectations for the European Central Bank's monetary policy path.
German 10-year yields DE10YT=RR, which serve as the benchmark for the wider euro zone, were up 2 basis points at 2.14%, ticking higher in line with U.S. Treasury yields after data showed U.S. retail sales unexpectedly rose in August, potentially complicating market bets on a larger move by the Fed. US/
Bund yields have fallen nearly 20 basis points since the start of September alone however, as markets positioned for substantial easing from global central banks this year, even though the pace remains uncertain.
Two-year Schatz yields DE2YT=RR, the most sensitive to changes in expectations for ECB policy, were up nearly 4 bps at 2.22%.
ECB chief economist Philip Lane said on Monday a gradual approach to easing monetary policy will be appropriate if the incoming data are in line with the central bank's baseline projections.
"We should retain optionality about the speed of adjustment," he said.
Peter Kazimir, Slovakia's central bank chief, was however keen on shutting the door on October, arguing in a blog post on Monday that quick cuts were risky and the ECB needed more hard data proving that inflation is indeed coming back to target by the end of 2025.
Traders think the ECB, which cut rates last week for the second time this cycle, is leaning more towards another 25-bp cut at the December meeting, rather than October, while U.S. markets shows investors are placing around a 60% chance the Fed will cut rates by 50 bps on Wednesday.
The uncertainty about how much the Fed will move by is keeping assets around the world in check.
"Until the Fed meeting, we expect euro rates to trade sideways," ING strategist Benjamin Schroeder said.
"The spillovers from a 50-bp cut would have some bullish spillovers to the Bund curve, including more steepening, and will also likely increase pricing for an October cut. But overall the scope for lower Bund yields is limited," he said.
Italian 10-year yields IT10YT=RR were up 2 bps at 3.50%, leaving the premium over Bunds DE10IT10=RR unchanged on the day at 135 bps.
Investors were also processing data that showed German investor morale darkened more than expected in September, the ZEW economic research institute said on Tuesday, as the assessment of the economic situation continued its downward trend.
The economic sentiment index fell to 3.6 points - the lowest since last October - from 19.2 points in August. Analysts polled by Reuters had pointed to a reading of 17.0.
"The hope for a swift improvement in the economic situation is visibly fading," said ZEW president Achim Wambach.
Reporting by Amanda Cooper; additional reporting by Alun John, Editing by Andrew Heavens, William Maclean and David Evans
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
