Euro slips after German inflation data
Recasts first paragraph, adds comments, background
By Stefano Rebaudo and Rae Wee
Aug 29 (Reuters) -The euro fell versus the dollar after German inflation data led investors to increase their bets on the European Central Bank interest rate easing cycle.
Inflation fell in six important German states in August, preliminary data showed on Thursday, suggesting that national inflation could decline noticeably this month.
Spain's inflation fell to its slowest pace in a year.
The single currency EUR=EBS dropped 0.4% to $1.1077, having traded at $1.1128 before the German figures. It hit a 13-month high on Friday at $1.1201.
Money markets priced in 67 basis points of ECB rate cuts in 2024 EURESTECBM3X4=ICAP, from around 63 bps before the data.
Investors now await Friday's release of the U.S. core personal consumption expenditures (PCE) price index — the Federal Reserve's preferred measure of inflation — which could provide clues about the rate outlook in the U.S.
They were cautious on the single currency ahead of elections in Germany's three eastern states as two parties - one far-right and one economically far-left - are polling together between 40% and 50%.
"The results from Thuringia may come as a negative shock to euro watchers, who have tended to be sensitive to political developments that point to uncertain political outlooks on the continent," said Thierry Wizman, global forex and rates strategist at Macquarie.
Thuringia and Saxony vote on Sept. 1, and Brandenburg follows on Sept. 22.
"Possible consequences include drastic changes in regional policies, a break-up of the national coalition, a change in national fiscal policy and a reorientation of Germany's EU and foreign policy, in descending order of likelihood," said Christian Schulz deputy chief European economist at Citi.
In the broader market, the dollar rose after the German data, after bouncing on Wednesday.
The greenback has fallen some 2.9% for the month thus far =USD, putting it on track for its steepest monthly decline in nine months.
U.S. RATE CUTS
Investor bets for imminent U.S. rate cuts were further cemented by Fed Chair Jerome Powell's remarks at Jackson Hole last week that the "time has come" to cut rates, joining a chorus of Fed policymakers.
Some analysts said that the dollar reaction to Powell was overdone as, while his explicit rate cut guidance had some significance, investors had already fully priced in around 100 basis points of monetary easing well before Jackson Hole.
Markets have fully priced in a 25 basis point rate cut from the Fed next month, with a 34.5% chance of an outsized 50 bp reduction, according to the CME FedWatch tool.
The dollar index was last 0.28% higher at 101.29, having fallen to a 13-month low of 100.51 on Tuesday.
Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic on Wednesday said it may be "time to move" on rate cuts, but he wanted to be sure before pulling that trigger.
The kiwi NZD=D3 was a notable outperformer, scaling an eight-month high of $0.6295 after a survey showed New Zealand's business confidence jumped in August to the highest level in a decade. It was last up 0.50% at $0.6275.
"Business confidence has lifted sharply in the wake of the Reserve Bank's turnaround on monetary policy," said Michael Gordon, a senior economist at Westpac in New Zealand.
The Reserve Bank of New Zealand had earlier this month delivered its first rate cut in more than four years and signalled more to come.
The Australian dollar AUD=D3 hovered near an eight-month top, gaining 0.27% to $0.6803.
The yen was little changed at 144.67 per dollar JPY=EBS and was eyeing a 3.7% gain for the month.
Policymakers at the Bank of Japan (BOJ) have signalled that the central bank would continue to raise interest rates if inflation stayed on course.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Stefano Rebaudo and Rae Wee; editing by Shri Navaratnam and Alex Richardson
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
