El Salvador closes world's largest debt buyback for river conservation
El Salvador's over $1 bln debt buyback funds Lempa River conservation
Debt-for-nature deals help poorer nations fund conservation
Swap frees up $352 mln for conservation
By Virginia Furness
LONDON, Oct 17 (Reuters) -El Salvador has sealed a new-style debt buyback deal where savings generated will be used to fund conservation of the country's main river and its watershed.
The deal, worth over $1 billion, will raise money to fund conservation and water security in the Lempa River watershed.
It marks the first time a country has embedded watershed conservation and water security pledges into a debt buyback, officials say, and is part of efforts by the Central American country's government to bring down its heavy external debt burden.
It is the largest funding commitment a country has made for conservation as part of a debt-for-nature swap, a press statement said.
INCREASINGLY POPULAR
Debt-for-nature deals are becoming increasingly popular for poorer nations to pay for conservation. Bonds or loans are bought and replaced with cheaper debt, with savings used for environmental protection. In El Salvador's case the bonds have been replaced by a loan from JPMorgan.
Several countries, from Belize to the Seychelles, have completed debt-for-nature deals to fund conservation of oceans and marine life but this is the first recent transaction with a freshwater focus, DFC CEO Scott Nathan said in the statement.
JPMorgan arranged a $1 billion loan to El Salvador to enable the country to buy back $1.031 billion of its outstanding bonds at a discount to their issuance value.
This savings allowed El Salvador to realise more than $352 million, $350 million of which it will put toward the Rio Lempa Conservation and Restoration Programme.
The money will be used by water and environmental agencies to stop river pollution, protect biodiversity, address water scarcity risks and help promote regenerative agriculture in the Rio Lempa watershed.
"This debt conversion represents the most ambitious and impactful environmental action in El Salvador's history," President Nayib Bukele said in the release. "With this debt conversion, we aim to transform the environmental and economic future of El Salvador."
A $1 billion political risk insurance offer from DFC, the U.S.' development finance institution, and a $200 million standby letter of credit from CAF, the Development Bank of Latin America and the Caribbean, likely meant JPMorgan could offer the loan at a lower cost.
Debt-for-nature swaps are still relatively niche instruments but "can do miracles" for countries with the right debt dynamics, a good conservation project planned and back-up from credit guarantee agencies, said Olga Fedosova, a partner at law firm White & Case that worked on the deal.
Reporting by Virginia Furness; Editing by Sharon Singleton and Mark Porter
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
