Dow rally drives Wall St higher as rate-cut hopes stay strong
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
June retail sales stronger than expected
BofA profit beats expectation
UnitedHealth rises after Q2 profit beats estimates
Match up on report activist investor Starboard built stake
Indexes up: Dow 0.97%, S&P 0.36%, Nasdaq 0.18%
Updated at 9:56 a.m. ET/ 1356 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 16 (Reuters) - The Dow led Wall Street's main indexes higher on Tuesday, boosted by UnitedHealth's strong results and as unexpectedly robustretail sales data signaled a still-resilient U.S. economy, but did little to dampen rate-cut bets.
UnitedHealth Group UNH.N jumped 4.3% following a second-quarter profit beat, lifting the blue-chip Dow .DJI and the S&P 500 Health Care index .SPXHC to all-time highs.
Among other corporate earnings, Bank of America BAC.N jumped3.6% after an upbeat netinterest-income forecast and better-than-expected second-quarter profit, steering the S&P 500 Financials index .SPSY to a record high.
Morgan Stanley MS.N fell1% after its wealth management revenue missed estimates, while Charles Schwab SCHW.N slumped7% after posting lowernet income.
A Commerce Department report showed retail sales were unchanged in June, when they were expected to fall 0.3%, while retail sales minus automobiles jumped 0.4%, versus forecasts of a flat reading.
However, traders are fully pricing in a rate reduction by September, with the odds of a 25-basis-point cut standing at 93%, according to the CME's FedWatch tool.
"Investors, at first, were likely disappointed because it might not assist in helping the Fed make a decision about cutting rates. But at the same time, it's offering comfort that the U.S. economy is not headed toward recession anytime soon," said Sam Stovall, chief investment strategist, CFRA Research.
"The momentum trade will likely continue, especially with a broadening into the smaller cap companies within the U.S. investor marketplace."
The small-cap Russell 2000 index .RUT jumped 2% to its highest level since January 2022, as investors continue to move away from heavily weighted tech stocks, which have driven much of Wall Street's rally this year.
Strong betson a rate cut by the U.S. Federal Reserve inSeptember and a second term for presidential candidate Donald Trump followingan assassination attempt had prompted an upbeat start to the week for Wall Street.
However, Trump-linked stocks retreated after Monday's rally, with Trump Media & Technology Group DJT.O and software firm Phunware PHUN.O losing between 3% and 8%.
Markets read itas a dovish signal when Fed Chairman Jerome Powell said on Monday that the latest economic data "add(s) somewhat to confidence" that inflation was returning to the central bank's 2% target.
At 9:56 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 388.12 points, or 0.97%, at 40,599.84, the S&P 500 .SPX was up 20.10 points, or 0.36%, at 5,651.32, and the Nasdaq Composite .IXIC was up 33.73 points, or 0.18%, at 18,506.29.
Among top megacap movers, Nvidia NVDA.O was down 1.6%, while Amazon.com AMZN.O rose 1%.
The S&P 500 Communication Services index .SPLRCL jumped 1%, led by an8.3% rise in Tinder-owner Match MTCH.O, after a report that activist investor Starboard has a stake of over 6.5% in the company and was pushing for a possible sale if a turnaround wasn't successful.
Advancing issues outnumbered decliners by a 3.67-to-1 ratio on the NYSE, and by a 3.10-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 53 new 52-week highs and three new lows, while the Nasdaq recorded 200 new highs and 16 new lows.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
