Dollar tenses for data verdict on rate cut risks
Updates at 0450 GMT
By Wayne Cole
SYDNEY, Aug 13 (Reuters) -The dollar was in limbo on Tuesday as investors waited to see how U.S. economic data affected the chance of outsized rate cuts, while a rally in Japanese stocks helped staunch the bleeding in yen carry trades.
The greenback rose 0.33% to 147.72 yen JPY=EBS, having briefly touched a one-week high of 148.23 overnight before profit-taking emerged.
Government sources told Reuters that Japan's parliament plans to hold a special session on Aug. 23 to discuss the central bank's decision last month to raise interest rates.
The euro stood at $1.0938 EUR=EBS, after creeping higher overnight and nearer to resistance at $1.0944 and $1.0963.
Sterling last bought $1.2778, while the dollar index =USD was flat at 103.13.
Producer price figures due later will provide an appetizer for the main inflation report on Wednesday, and could move markets since they feed through to the core personal consumption (PCE) measure favoured by the Federal Reserve.
Forecasts are for a 0.2% rise in both the headline PPI and the core measure.
More important will be the consumer price report and retail sales for July which could have a material impact on whether the Fed eases by 25 basis points or 50 basis points in September.
Currently futures are evenly split on the larger move, having briefly priced it as a dead certainty last week when stock markets were in free fall. FEDWATCH
"A hot CPI and hot sales would be the most volatile scenario, and see the bond market quickly repricing back to a 25bp cut," wrote analysts at JPMorgan in a note.
"A cool CPI and cool sales could ease some concerns about the stagflation risks, but bring renewed recession concerns to the market," they added. "We may see the bond market quickly react to this print pricing in 50bps or more of Sept cuts."
The former outcome would likely lift Treasury yields and support the dollar, while the latter would have the opposite effect. Recession talk, in particular, has tended to boost the yen and Swiss franc as safe havens.
The futures market 0#FF: clearly still sees recession as a risk with 101 basis points of Fed easing priced in by Christmas, and more than 120 basis points for next year.
That seems to sit at odds with much of the economic data which has the influential Atlanta Fed GDPNow estimate of growth running at an annual 2.9%.
"The July CPI annual rates are expected at 3.0% y/y and 3.2% y/y for the core," noted analysts at ANZ. "Although the trend is moderating, inflation is too high for the Fed to justify the market pricing 100bp of rate cuts between September and year-end."
"A material deterioration in the data or intensified disinflation process would be required to deliver that."
In other currencies, the Aussie dollar AUD=D3 rose 0.17% to $0.6597, while the New Zealand dollar NZD=D3 firmed 0.3% to $0.6036.
Data on Tuesday showed Australian wages rose at their slowest pace in a year in the June quarter, falling short of expectations, while softer gains in the private sector suggest the labour market was easing.
Reporting by Wayne Cole; Editing by Sam Holmes
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
