China's yuan strengthens, looks set for second weekly gain
SHANGHAI, Aug 2 (Reuters) -China's yuan strengthened against the U.S. dollar on Friday and looked set for a second consecutive week of gain, due to a broadly stronger Japanese yen and prospects of a shrinking yield spread with the United States.
The safe-haven yen JPY=EBS traded near a five-month high against the greenback after an unexpected slump in U.S. manufacturing fuelled fear of a downturn, sending stocks and bond yields tumbling. FRX/
Such investor worries and rising bets for a Federal Reserve interest rate cut in September pressured U.S. Treasury yields and their premium over Chinese yields, which has been a key factor weighing down the yuan over the past few years as money flew elsewhere to chase higher returns.
"Market participants are focusing on trading a September Fed rate cut," said a trader at a Chinese bank, noting U.S. easing would alleviate some of the downside pressure on the yuan.
By 0319 GMT, the yuan CNY=CFXS was 0.19% higher at 7.2322 to the dollar. If the yuan finishes the late night close at the midday level, it would have gained 0.25% for the week and recorded a second consecutive weekly rise.
The yuan is still down 1.8% against the dollar so far this year. It has been under pressure since early 2023 due to domestic woe around a moribund property sector, anaemic consumption and foreign investors staying away from China's struggling stock market.
Prior to market open, the People's Bank of China (PBOC) set its midpoint rate CNY=PBOC, around which it allows the yuan to trade in a 2% band, at 7.1376 per dollar, its weakest since November and 1,061 pips firmer than a Reuters' estimate of 7.2437.
The central bank has been gradually lowering its daily yuan official guidance, well within market projections but with a bias indicating it is allowing some depreciation, traders and analysts said.
"If feels that the central bank is seizing the opportunity (of a weaker dollar) to narrow the gap between its midpoint fixing and spot prices," said Ken Cheung, director of FX strategy at Mizuho Securities Asia.
The offshore yuan traded at 7.2345 yuan per dollar CNH=, up about 0.23% in Asian trade.
The dollar's six-currency index =USD was 0.019% lower at 104.34.
Key onshore vs offshore levels:
Overnight dollar/yuan swap onshore -25.87 pips vs. offshore -25.87
Three-month SHIBOR SHIBOR= 1.9 % vs. three-month CNH HIBOR 2.8 %
LEVELS AT 0319 GMT:
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.2322 | 0.17 | -1.8 | 7.2288 | 7.2472 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.2341 | 0.23 | -1.52 | 7.2319 | 7.2502 |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Christopher Cushing
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
