China's yuan steady before key Fed meeting
SHANGHAI, Sept 18 (Reuters) -China's yuan held steady against the U.S. dollar on Wednesday, as traders returned to work after the Mid-Autumn Festival break and ahead of the Federal Reserve's key rate decision.
The Federal Open Market Committee (FOMC) meeting, which concludes later on Wednesday, is expected to kick off a U.S. easing cycle that could spark volatility in currency pairs, including dollar-yuan.
The chances of a super-sized cut of 50 basis points (bps) retreated to 65% in the morning session in Asia, according to LSEG data, after U.S. retail sales unexpectedly rose in August.
A broader decline in the dollar in anticipation of U.S. rate cuts in coming months has buffeted the yuan over the past few weeks. The currency has recovered its earlier losses and is 0.1% firmer this year.
"Should the Fed disappoint markets and signal a gradual, calibrated pace of rate cuts, there may well be a knee-jerk rebound in the USD as short-end rates reprice higher," said Chang Wei Liang, FX and credit strategist at DBS.
"There is likely to be significant intraday market volatility tonight when the FOMC decision is announced along with the latest dot-plots," said Alvin Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets.
Trading in China's onshore currency resumed on Wednesday after the domestic market was closed on Monday and Tuesday.
Prior to the market's opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.0870 per dollar, its strongest since Jan. 2 and 42 pips weaker than a Reuters' estimate.
The spot yuan CNY=CFXS opened at 7.0968 per dollar and was last trading 14 pips lower than the previous late session close at 7.0972 as of 0250 GMT and 0.14% weaker than the midpoint.
The offshore yuan traded at 7.0992 yuan per dollar CNH=, up about 0.17% in Asian trade.
The dollar's index =USD against six major currencies was 0.079% lower at 100.83.
China's central bank said it injected 568.2 billion yuan ($80.11 billion) through seven-day reverse repos in open market operations on Wednesday and that it would conduct the medium-term lending facility (MLF) loans rollover on Sept. 25.
Investors expect China to keep its policy accommodative, with the potential to ease further at its monthly loan prime rate (LPR) fixing on Friday and possible cuts to its reserve requirement ratio (RRR).
New bank lending in China jumped less than expected in August after hitting a 15-year low in July, as the central bank pledged to roll out more supportive measures to bolster a fragile economic recovery.
LEVELS AT 0250 GMT
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.0972 | -0.04 | 0.07 | 7.0933 | 7.1005 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.099 | 0.17 | 0.36 | 7.0978 | 7.1068 |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Jacqueline Wong
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
