China's yuan slides on weaker guidance; Powell testimony in focus
SHANGHAI, July 9 (Reuters) -China's yuan slipped on Tuesday against the U.S. dollar, as the central bank set a weaker daily official guidance rate, while traders awaited testimony from Federal Reserve Chair Jerome Powell for clues on the trajectory of U.S. interest rates.
Despite the dollar index .DXY hovering near a multi-week low, the People's Bank of China (PBOC) set a weaker fix after strengthening it for the past three sessions.
Traders will pay close attention to comments by Fed's Powell when he testifies before Congress on Tuesday and Wednesday.
"If Powell hints that the Fed is closer to an interest rate cut in September, it could send the dollar index below 104.75, a critical support level," said Philip Wee, senior FX strategist at DBS.
The dollar index is at 105.
Prior to the market opening, the PBOC set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1310 per dollar, 1,366 pips firmer than a Reuters' estimate.
As of 0301 GMT, the spot yuan CNY=CFXS opened at 7.2683 per dollar and was last trading at 7.2726, 28 pips weaker than the overnight session's close.
The spot yuan is only 10 pips away from the lower bound of daily trading limit.
The yuan has weakened 2.3% so far this year, and has been under pressure since early 2023 as domestic woes around a moribund property sector, anaemic consumption and falling yields drive capital flows out of yuan, while foreign investors stay away from its struggling stock market.
Citi traders, however, see further upside in the offshore yuan, as long-dated bond yields edged higher after the PBOC announced temporary liquidity operations on Monday.
Several analysts believed that the new tool could also help relieve some pressure on the yuan as the bank could better manage liquidity and short-term interest rates.
The offshore yuan traded at 7.292 yuan per dollar CNH=, down about 0.08% in Asian trade.
Key onshore vs offshore levels:
• Overnight dollar/yuan swap onshore -7.70 pips vs. offshore -7.70
• Three-month SHIBOR SHIBOR= 1.9 % vs. 3-month CNH HIBOR 3.1 %
LEVELS AT 0301 GMT
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.2726 | -0.05 | -2.35 | 7.2679 | 7.2726 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.2921 | -0.08 | -2.29 | 7.2884 | 7.293 |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Sherry Jacob-Phillips
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
