China stocks jump on Politburo meeting, new vice chairman at watchdog
Updates to market closing levels
SHANGHAI, July 31 (Reuters) -China stocks jumped more than 2% on Wednesday, led by consumer and tech shares as investors welcomed a Politburo meeting that stressed the need to boost consumption, and the appointment of a new vice chairman at the securities regulator.
Sentiment was also lifted by a firmer yuan ahead of the U.S. Federal Reserve's policy decision later in the day, where it is expected to pave the way for an interest rate cut in September.
The blue-chip CSI 300 Index .CSI300 and the Shanghai Composite Index closed up roughly 2.1% each, with the CSI 300 logging the biggest one-day gain in more than five months. In Hong Kong, the Hang Seng Index .HSI finished up 2%.
The tone was supported by a meeting of China's Politburo on Tuesday, where leaders stressed the need to focus on boosting consumption, deviating from their usual playbook of pouring funds into infrastructure projects.
"Previous policies were ineffective. This time, the leaders hit the nail on the head: consumption," said Yang Tingwu, vice general manager of Tongheng Investment.
"This marks the first time the Politburo meeting mentioned counter-cyclical adjustments since July last year, a potential signal that the leadership is aware of the headwinds faced by the economy," Ting Lu, chief China economist at Nomura said in a note.
However, for the month, the CSI 300 was down 0.6%, and the Hang Seng slumped 4%, with investors concerned about the country's fragile economic recovery. Data on Wednesday showed China's manufacturing activity slipped to a five-month nadir in July.
Investors drew inspiration from news that a law enforcement official will replace western-educated Fang Xinghai as vice chairman of the China Securities Regulatory Commission.
Li Ming, chief of the CSRC's enforcement bureau, will replace Fang, the regulator announced late on Tuesday.
Stanford-educated Fang has been an advocate of market reform and opening, and has helped introduced a slew of derivative products.
"Many short-selling tools were introduced under Fang's watch, and his removal galvanized the market," said Yang, the fund manager.
"Today's market was lifted by both fundamental and sentimental factors."
China's healthcare .CSIASHCI and consumer .CSIASCDI stocks jumped 4.8% and 3.7%, respectively, as investors expect fresh policies to boost consumption and improve the country's social safety net.
The tech-focused STAR Market .STAR50 and Shenzhen's start-up board ChiNext .CHINeXTC also rose 4.7% and 3.4%, respectively.
Some analysts, however, added a note of caution.
The signal from the Politburo meeting to boost consumption "is an encouraging direction, but it's not clear if the call will translate into concrete policies," Gavekal Dragonomics wrote in a note.
Reporting by Shanghai Newsroom; editing by Miral Fahmy, Neil Fullick and Varun H K
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
