China's car sales snap five-month decline on subsidy boost
Adds data, context in paragraphs 2, 5 and 9
EVs, plug-in hybrids accounted for 52.8% of overall sales
Tesla sales in China up 66% year-on-year
China's government announced subsidies for EV trade-ins
BEIJING, Oct 12 (Reuters) -China's passenger vehicle sales rose 4.3% in September from a year earlier, snapping five months of decline with a boost from a government subsidy to encourage trade-ins as part of broader stimulus package.
All the gains came from battery-powered vehicles, whose buyers and manufacturers have benefited since July from a doubling of subsidies to consumers, while sales of gasoline cars in China, a market where foreign brands once dominated, continue to shrink.
Sales in the world's biggest auto market hit 2.13 million vehicles in September, up from 2.04 million a year earlier. For the first nine months of the year, sales were up 1.9% from 2023 levels, according to data from the China Passenger Car Association (CPCA).
Sales of electric vehicles and plug-in hybrids jumped 50.9% and accounted for 52.8% of overall sales. It was the third month in a row that battery-powered vehicles including plug-ins outnumbered sales of gasoline cars in China.
Gasoline car sales in September just crossed the one million mark, representing an increase of more than 100,000 units sold compared to August. However, the figure falls far short of September last year, when over 1.29 million of these vehicles were sold in China.
Sales of EVs and plug-in hybrids - a category the Chinese industry group classifies as "new energy vehicles" - hit 1.12 million in September and 7.13 million in the first nine months of the year.
Global EV sales have slowed this year with automakers outside China scaling back production.
Sales in China, however, have risen, driven by expanded subsidies for consumers trading in older vehicles for EVs and more fuel-efficient cars - a programme likened to the U.S. "cash-for-clunkers" stimulus in 2009.
Tesla TSLA.O sold over 72,000 vehicles in China's domestic market, up 66% year-on-year, its best month this year. The U.S.-headquartered company also exported 16,121 China-made vehicles in September, down from over 23,000 the previous month.
Tesla, which counts on China for about a third of its sales, has added its own incentives, including zero-percent financing.
Chinese EV makers BYD 1211.HK 002594.SZ, Li Auto 2015.HK and Xpeng 9868.HK recorded their best-ever month in September.
China's best-selling new energy vehicle makers through the first eight months were BYD, Geely and Tesla.
SUBSIDIES KICK IN
China's government announced in July a subsidy of more than $2,800 when consumers scrap an older car to replace it with an EV, doubling a subsidy introduced in April. The subsidy for a more fuel-efficient combustion vehicle is just over $2,100.
As of late September, 1.1 million consumers had registered to take advantage of the subsidies.
Cui Dongshu, secretary-general of the CPCA, said on Saturday that he expects a strong fourth quarter on trade-in subsidies by local governments.
The government will "significantly increase" debt issuance to boost the world's second-largest economy, Finance Minister Lan Foan said on Saturday, as it seeks to lift faltering growth back towards its target of around 5%. China's central bank has announced interest rate cuts and liquidity injections in its largest easing since the COVID-19 pandemic.
An open question is whether China will channel more stimulus to support purchase of EVs, a sector officials have identified as a priority.
The finance ministry plans to issue 1 trillion yuan ($140 billion) of special sovereign debt, using part of the proceeds to increase subsidies for the consumer goods trade-in programme and for business equipment upgrades, Reuters has reported.
Car exports grew 22% in September to 3.55 million vehicles over the first nine months of the year, despite a political backlash against Chinese automakers in major overseas markets.
China overtook Japan to become the world's largest vehicle exporter last year. U.S. officials and others have argued China's capacity to make more cars than it can sell at home combined with past subsidies give Chinese EV makers an unfair advantage.
The European Union is pressing ahead with tariffs of up to 45% on Chinese-made EVs after a vote last week, a move opposed by Germany. China has said it hopes to avoid tariffs through negotiations that would set minimum EV sales prices in Europe.
The United States and Canada have each set tariffs of 100% on Chinese-made EVs that effectively lock them out of those markets.
($1 = 7.0666 Chinese yuan)
Car sales in China in September were highest for 2024 https://reut.rs/3Ymdsmc
NEV sales on the rise https://reut.rs/4eHoTdS
EV adoption in China and the EU https://reut.rs/3NmgWPh
Reporting by Qiaoyi Li, Zhang Yan, Kevin Krolicki and Eduardo Baptista; Editing by William Mallard and Sam Holmes
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
