Canada inflation cools to 40-month low of 2.5% in July
Consumer Price Index was up 0.4% on a monthly basis
Core inflation eased to slowest pace since April 2021
Easing inflation will keep Sept rate cut bets on track
Adds comments, context in paragraphs 4-6; adds graphic
By Promit Mukherjee and Ismail Shakil
OTTAWA, Aug 20 (Reuters) -Canada's annual inflation rate cooled to a 40-month low of 2.5% in July, matching forecasts, and core inflation measures eased as well, data showed on Tuesday, keeping the Bank of Canada on track to cut interest rates again in September.
Analysts polled by Reuters had forecast inflation to cool to 2.5% from 2.7% in June. The consumer price index was up 0.4% on a monthly basis, also in line with forecasts, Statistics Canada data showed.
Money markets expect another 25 basis point cut at the bank's next rate announcement on Sept. 4 and are nearly pricing in a total of three more cuts this year. 0#BOCWATCH
Most economists are also factoring in a similar rate reduction trajectory for the rest of the year, which would bring down the benchmark rate to 3.75% by year-end.
"With inflationary pressures fading away but concerns about the weakening labor market growing, we continue to forecast three further 25bp cuts by the Bank of Canada at the remaining meetings this year," said Andrew Grantham, senior economist at CIBC Capital Markets.
The central bank trimmed its policy rate at its last two consecutive meetings, bringing it down to 4.5% from 5% before the first cut. But at its monetary policy announcement last month, it pivoted from the narrative of only trying to suppress inflation to also boosting the economy.
The inflation rate is now the closest to the Canadian central bank's 2% target since 2.2% inflation in March 2021, when prices were beginning to rise after about a year into the coronavirus pandemic.
The Canadian dollar CAD= pared some gains after the CPI report with the local currency trading up 0.04% to 1.3628 against the U.S. dollar, or 73.38 U.S. cents. Bond yields for the two-year Canadian government bonds CA2YT=RR fell 3.5 basis points to 3.416%.
Two of the Bank of Canada's preferred measures of underlying inflation - CPI-median and CPI-trim - eased to their slowest pace since April 2021. CPI-median slowed to 2.4% from 2.6% in June, while CPI-trim cooled to 2.7% from 2.8%.
The slowdown in headline inflation in July was largely driven by lower prices for travel tours, passenger vehicles and electricity, the statistics agency said.
The slowdown in headline inflation in July was largely driven by lower prices for travel tours, passenger vehicles and electricity, the statistics agency said.
Among the main drivers of deceleration in inflation, prices for travel tours fell 2.8% on an annual basis in July after a 7.4% increase in the month earlier. Passenger vehicles also got cheaper in the month, as prices fell at the fastest rate since November 2012.
Goods prices rose 0.3% annually - same as June - while services inflation slowed to 4.4% from 4.8%.
Canada's inflation and interest rates https://reut.rs/3SV3Ews
Reporting by Ismail Shakil and Dale Smith in Ottawa
Additional reporting by Promit Mukherjee
Editing by Nick Zieminski
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
