Brazil's economy seen growing steadily, fiscal deficit to stay high
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=BRGDPQP Brazil GDP data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=MXGDPQP Mexico GDP data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=ARGDPPAP Argentina GDP data
By Gabriel Burin
BUENOS AIRES, July 22 (Reuters) -Brazil's economy will continue growing at a steady pace over the medium term thanks to a continuous rise in public spending that is set to keep fiscal deficits uncomfortably high, a Reuters poll showed.
This would add to an already large budget gap that last month triggered a confidence crisis and a sell-off in Brazilian assets. Tensions subsided after President Luiz Inacio Lula da Silva signalled more fiscal restraint.
However, analysts remain cautious about the direction of public finances. So far, the impact of the market rout on the real economy has been contained to a small increase in inflation expectations due to a weaker currency.
Gross domestic product (GDP) is set to expand 2.0% both in 2024 and next year, according to median estimates from 45 economists polled over July 8-18. That compares to forecasts of 1.8% and 2.0%, respectively, in an April survey.
"Despite the pause in the central bank's easing cycle, a hot labor market and fiscal stimulus measures will help keep GDP growth close to 2.0%," said Marcela Kawauti, chief economist at Lifetime Investimentos.
"On the other hand, strong demand should maintain consumer prices under pressure, which, in addition to the effect of the depreciation of the local currency, will probably keep annual inflation around 4.0%."
Consensus views for inflation in the poll rose to 4.0% in 2024 and 3.6% in 2025 from 3.9% and 3.5% in April's poll. It is expected to average 4.3% this quarter before slowing next year.
Asked what was more likely for inflation in the rest of 2024, a slim majority of six of 11 respondents said it could run higher than projected. The other five said lower.
A rate of 4.0% would be a full percentage point above the mid-value of the central bank's target for 2024, of 3.0% +/- 1.5 percentage points. A pickup in inflation expectations this year pushed the bank to suspend a series of interest rate cuts in June.
The move, defended by Banco Central do Brasil's orthodox governor Roberto Campos Neto, prompted a strong public rebuke from Lula, taking an old spat to a level that further spooked investors during the recent market turmoil.
The latest median growth estimates in the poll were below the government's projections of 2.5% for this year and 2.6% in 2025, including positive contributions of aid programs for different sectors.
A budget freeze announced last week was not enough to dispel analyst worries.
"We expect a very gradual fiscal correction but anticipate fiscal deficits will remain large," said Elijah Oliveros-Rosen, chief economist - EM at S&P Global Ratings.
"A lack of visibility on government efforts to contain non-discretionary spending leads us to believe the general government primary result will remain slightly negative over 2024-2027, at an average of -0.7% of GDP."
In a report, Citi analysts said the freeze meant a reduction in the expected 2024 deficit to -0.5% from -0.7%, still "insufficient to deliver the year-end primary fiscal result within the target band (-0.25% of GDP to 0.25% of GDP)."
(Other stories from the Reuters global economic poll)
Reporting by Gabriel Burin in Buenos Aires; Editing by Jonathan Cable, Ross Finley, Kirsten Donovan
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
