Benign CPI data boost rate cut hopes, weigh on Hungarian forint
By Krisztina Than
BUDAPEST, Sept 10 (Reuters) -Hungary's forint slipped after lower-than-expected inflation data for August rekindled market expectations that the central bank could resume policy easing at its meeting later this month.
The Hungarian and Czech central banks have been the most active among central European peers in easing policy since last year but are beginning to slow or possibly pause their steady rate cuts.
Before deciding to keep rates flat in August, Hungary's central bank had delivered 15 consecutive cuts totalling 1,125 basis points. The main rate stands at 6.75%.
Data on Tuesday kept the option of further cuts open - along with pressure from the government to ease policy more - as it showed year-on-year inflation eased to 3.4% in August from 4.1% in July, coming in below a Reuters poll forecast of 3.6%.
It was the lowest rate since February 2021. But core inflation still came in at 4.6%.
An FX dealer in Budapest said the forint's weakness was mostly due to domestic factors, but a strong dollar did not help either.
"The forint is weaker due to comments from policymakers in the past days on the change expected at the helm of the central bank, plus the August CPI data indicates that the central bank may cut interest rates further, which does not help either," the dealer said.
"This is a multi-factor story, but I would say it is predominantly domestic factors that are weighing on the forint."
Economy Minister Marton Nagy told Inforadio late on Monday that the Hungarian bank had "won the fight with inflation", saying too restrictive a policy would hurt the economy.
The forint EURHUF=, whose weakness in recent months has been a constraint on the central bank, eased 0.1% to 397.40 to the euro by 0730 GMT on Tuesday before regaining some ground, while other currencies in Central Europe firmed slightly.
Czech data showed on Tuesday that inflation stagnated at 2.2% year-on-year last month despite market and central bank expectations of a drop. But analysts said the data would not sour policymakers on more rate cuts.
"We believe the central bank board has space to continue its cycle of rate cuts given the favourable inflation development and still unflattering performance in the economy," Raiffeisen said, forecasting a 25-bp cut at the September meeting and subsequent meetings this year.
The crown EURCZK= slightly backed away from a test of the psychological 25 per euro level after the data, trading weaker on the day.
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= and Romanian leu EURRON= were both little changed.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 0930 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.0380 | 25.0550 | +0.07% | -1.34% |
Hungary forint | EURHUF= | 397.4000 | 397.0000 | -0.10% | -3.58% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2755 | 4.2790 | +0.08% | +1.61% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9735 | 4.9740 | +0.01% | +0.02% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0100 | +0.05% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1585.62 | 1588.7500 | -0.20% | +12.14% |
Budapest | .BUX | 72329.29 | 72075.48 | +0.35% | +19.32% |
Warsaw | .WIG20 | 2336.23 | 2330.89 | +0.23% | -0.29% |
Bucharest | .BETI | 17634.23 | 17477.86 | +0.89% | +14.72% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.2820 | -0.0050 | +105bps | -2bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.5170 | 0.0510 | +147bps | +4bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.6960 | 0.0120 | +151bps | +0bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 4.6930 | -0.0250 | +246bps | -4bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.1090 | 0.0300 | +306bps | +2bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.3320 | 0.0240 | +315bps | +1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.85 | 3.49 | 3.22 | 4.33 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.45 | 5.95 | 5.37 | 6.49 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.77 | 5.39 | 4.85 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Krisztina Than in Budapest and Jason Hovet in Prague; Editing by Andrew Cawthorne
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔