ASML's lowered forecast suggests factory overcapacity, not chip doom
Changes date in dateline, rewrites paragraph 1, adds share movement in paragraph 6
By Max A. Cherney and Stephen Nellis
Oct 16 (Reuters) -ASML's ASML.AS deep forecast cuts that sparked a global tech stock selloff signal overcapacity at chip factories rather than a slowdown in global semiconductor demand, analysts said.
While the weaker 2025 sales outlook from the chip equipment maker on Tuesday raised fears of faltering global semiconductor demand, several analysts pointed to inventory build-ups at chip factories that stocked up on ASML's expensive tools during the pandemic and have become better at using them to produce a larger number of chips.
ASML's forecast was a lagging indicator of what has been playing out at these chip factories for months, analysts said.
The company's stock had on Tuesday plummeted to its biggest single-day loss in a quarter century. In results that the company inadvertently posted a day ahead of schedule, ASML said it expects 2025 total net sales of 30 billion-35 billion euros, near the bottom of its previous forecast.
That had dragged down a large swath of the semiconductor industry because ASML has a near-monopoly on critical tools used by TSMC 2330.TW, Intel INTC.O, and Samsung Electronics 005930.KS to make advanced chips.
U.S. chip stocks, however, steadied on Wednesday, with Nvidia NVDA.O, Advanced Micro Devices AMD.O and Arm ARM.O rising between 0.2% and 1.1%.
Spurred by blockbuster demand for chips during the pandemic, chipmakers had built extra capacity. That growth stabilized as supply chain issues eased, leaving them to wait to order new tools until their factories looked ready to overflow with orders.
ASML said on Tuesday that despite a boom in AI-related chips, other parts of the semiconductor market were weaker for longer than expected, leading companies that make logic chips to delay orders and customers that make memory chips to only plan "limited" new capacity additions.
Intel, TSMC and Samsung are pulling back on orders from ASML because they have realised there is plenty of capacity, said Dan Hutcheson, vice chair at analyst firm TechInsights.
Chip factory usage is around 81% this year, but manufacturers tend to buy tools when that gets into the mid-90% range, Hutcheson said. Intel has slowed down its factory expansion, which suggests Samsung and TSMC will also be cautious, he said.
Chip stockpiles remain high, and chipmakers have become more efficient with ASML's tools, meaning they can make more chips without having to order more.
Handel Jones, CEO of International Business Strategies, which tracks the chipmaking industry, said the sector has slashed the number of steps where ASML's flagship machines are used, sometimes by almost a third.
Jones said Samsung, for example, may be able to use cutting edge chip-etching technology to reduce the number of steps using ASML's flagship machines from five or six down to one or two.
If successful, Samsung could have significant excess capacity for those machines, known as extreme ultraviolet lithography machines, he said.
Jones said he had not changed any of his overall chip industry forecasts, which call for booming demand for AI chips and AI-specific memory chips.
"This is a short-term blip. In the long term, it's going to be okay," Jones said.
Reporting by Max A. Cherney and Stephen Nellis in San Francisco; Editing by Sayantani Ghosh, Sonali Paul and Shounak Dasgupta
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
