Adidas set to benefit as Nike struggles
Repeats JULY 9 story. No change to text
'Terrace' trend, Nike's weakness seen helping growth
Newer brands gain ground in running, niche categories
Euro 2024 soccer tournament also seen boosting demand
By Linda Pasquini
July 10 (Reuters) -The success of Adidas' ADSGn.DE low-rise multi-coloured Samba and Gazelle sneakers, along with weaker sales at rival Nike, should help the German sportswear brand deliver strong second-quarter sales and its biggest profit margin in three years.
Nike NKE.N forecast a surprise drop in annual sales at the end of June, adding to investor worries about the sportswear giant falling behind established peers and newer rivals alike.
Nike shares fell as much as 20% on the news, but shares in Adidas - which usually track the U.S. company's moves - barely reacted, suggesting investors see Nike's weakness as an opportunity for Adidas.
"Nike, in terms of product and message, is very much off its game and Adidas is having a bit of a moment," said Simon Irwin, retail and sporting goods analyst at Tanyard Advisory.
Nike is less innovative than in the past and competition has increased, providing retailers with a wider range of brands to choose from, said Cedric Rossi, next-gen consumer analyst at Bryan Garnier.
"There is really a huge contrast between what's going on at Nike and the rest of the industry," he added.
Nike said in late June it would roll out new $100-and-under sneakers around the world as it aims to get sales back on track.
Meanwhile, Adidas has been fuelling a trend for its three-striped shoes like the Samba and Gazelle, bringing out new colours and limited editions to keep shoppers interested.
Online searches for "Adidas Samba" have surged worldwide in the past twelve months, surpassing searches for "Nike Air Force 1" last December and hitting a peak at the beginning of April, Google Trends data shows.
Analysts expect Adidas to report a profit margin of 51.4% for the second quarter, according to LSEG data. That would be its highest in three years. Quarterly revenue is tipped to rise 4.5% from a year earlier to 5.6 billion euros ($6.1 billion).
"The market is clearly expecting upgrades," Irwin said. But he warned against assuming the "golden days of very high margins" are coming back anytime soon, given weaker demand in China and higher competition.
Adidas still has to be on its toes as smaller brands are gaining ground, especially in running and outerwear.
Emerging sportswear brands such as Hoka, Lululemon, New Balance and On Running had a global market share of 35% in 2023, up from 20% over the 2013-2020 period, according to research by RBC published last month.
"Fragmentation (in the industry) was always going to happen and Nike has fed into that," by walking away from some of its wholesale partners to focus on direct-to-consumer sales, thus "opening the gates" for smaller brands, Irwin said.
This strategy stands in contrast with Adidas' efforts to strengthen relationships with wholesalers under CEO Bjorn Gulden.
Some Wall Street analysts have raised the possibility of a management shake-up at Nike ahead of its investor day this fall.
The Euros soccer championship is also likely to boost demand for sportswear in Europe, analysts and investors say.
"What Gulden brought back is the focus on sport," said Simon Jaeger, investment manager at Flossbach von Storch, which holds Adidas shares.
($1 = 0.9241 euros)
Reporting by Linda Pasquini in Gdansk, additional reporting by Helen Reid in London; Editing by Matt Scuffham and Mark Potter
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
