Measured Powell, China breather set scene for Q4 open
By Jamie McGeever
Oct 1 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Investors in Asia kick off the new quarter on Tuesday catching their breath from an astonishing end to the third quarter that saw Chinese stocks clock their best day since 2008 and Japanese stocks register one of their biggest falls in years.
On top of that, Fed Chair Jerome Powell on Monday dampened some of the more fervent hopes for future rate cuts, saying his base case is for a further 50 basis points easing this year and that the central bank will reach its neutral rate "over time."
This pushed Treasury bond yields higher - most notably at the short end of the curve where the two-year yield leaped 10 basis points - and traders shifted expectations for November's Fed meeting closer to a 25 bps cut from 50.
Tuesday's economic calendar is packed with top-tier releases including Japanese unemployment, Indonesian inflation, South Korean trade, and a raft of purchasing managers index reports from across the Asia and Pacific region.
Of course, Powell's remarks weren't hawkish. But they were a reminder that perhaps some of the rate expectations built into market pricing had gotten a little extreme.
Wall Street closed in the green on Monday, rounding off a solid quarter that saw the S&P 500 reach multiple new peaks and increased rotation out of Big Tech into beaten down sectors and small cap stocks.
Investors in Asia on Tuesday will digest this and the remarkable market moves in the continent's two biggest economies the day before.
Chinese markets are now closed until Tuesday next week as the country celebrates Golden Week. The market break could not have been better timed.
Monday's 8% surge means Chinese stocks have risen by around a quarter since Sept. 23, when Beijing unveiled the first of a series of stimulus measures to support the economy and markets. A 25% increase, in a week, is nothing less than extraordinary.
Blackrock BLK.N, the world's largest asset manager, has raised its tactical asset allocation for China to "modestly overweight" from "neutral."
Unsurprisingly, the equity market's historic rebound is pouring fuel on the burning question of whether China's stimulus will revive the economy. On that score, far more uncertainty abounds.
A fundamental issue is that lower borrowing costs and more ample market liquidity won't increase consumer demand in an economy dealing with a monumental property sector bust, the deleveraging that goes with that, and deflation.
Japanese stocks, meanwhile, will be looking to bounce back from a near-5% slump on Monday, as investors gear up for an Oct. 27 election. That was the biggest fall since the Aug. 5 volatility shock, and the third biggest since the early days of the COVID-19 pandemic in March 2020.
The yen's slide back towards 144.00 per dollar should help.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Tuesday:
- Japan unemployment (August)
- Indonesia inflation (August)
- PMIs - Australia, India and others (September)
China's benchmark stock index logs biggest daily gain since 2008 https://reut.rs/4dmrDfq
China & Hong Kong stocks make a comeback https://reut.rs/3TQvYjX
Reporting by Jamie McGeever; Editing by Bill Berkrot
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
