Stocks slip as China slumps, US yields climb on Fed expectations
China's stimulus details disappoint, impacting global stocks
U.S. inflation data and corporate earnings in focus
U.S. Treasury yields rise on recalibrated Fed expectations
Updated at 10:31 a.m. ET/ 1431 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Oct 8 (Reuters) - A gauge of global stocks slipped on Tuesday after details over China's stimulus disappointed as investor focus shifts to upcoming U.S. inflation data and corporate earnings.
On Wall Street , U.S. stocks were higher in the early stages of trading as the benchmark S&P 500 bounced back from a drop of nearly 1% in the prior session, buoyed by gains in technology .SPLRCT stocks, which gained about 1.3%.
Stocks had dropped in Monday's trading on increasing concerns about a wider conflict in the Middle East, and as last week's solid U.S. payrolls report caused investors to reassess the size and pace of interest rate cuts from the Federal Reserve.
Investors are also eyeing Thursday's inflation reading in the form of the consumer price index (CPI), while banks are scheduled to kick off the corporate earnings season at the end of the week.
"We did see (a) strong sell-off yesterday so it's not unnatural to see a slight bounce, particularly as there's a vacuum of fresh data today," said Fiona Cincotta, senior market analyst at City Index.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 29.43 points, or 0.07%, to 41,924.81, the S&P 500 .SPX rose 33.38 points, or 0.58%, to 5,729.08 and the Nasdaq Composite .IXIC rose 171.14 points, or 0.95%, to 18,093.92.
European shares dipped, as a lack of details on China's long-awaited fiscal stimulus weighed on sectors related to the world's second-largest economy, such as mining and luxury goods.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS fell 1.18 points, or 0.12%, to 842.68, on track for its second straight decline and sixth in the last seventh session. The STOXX 600 .STOXX index fell 0.56%.
Hong Kong's Hang Seng Index .HSI plunged 9.4%, its biggest drop since 2008, as it erasedof the big gains it made during a Chinese holiday, after economic planner Zheng Shanjie told reporters China was "fully confident" of achieving economic targets for 2024 and would pull forward 200 billion yuan ($28.36 billion) from next year's budget to spend on investment projects and support local governments.
But a failure to sufficiently detail new or large measures sparked concerns about Beijing's commitment to pull the economy out of its current slump.
The Shanghai Composite .SSEC and blue-chip CSI300 .CSI300, both of which were closed during the holiday, ended 4.6% and 5.9% higher, respectively, but well off earlier gains of more than 10%.
Longer-dated U.S. Treasury yields rose as the interest rate path of the Federal Reserve is recalibrated in the wake of Friday's stronger-than-expected jobs report and ahead of the CPI report.
Expectations for a 25 basis point rate cut from the Fed at its November meeting stand at 86.7%, according to CME's FedWatch Tool , with the market pricing in a 13.3% chance of the Fed holding rates steady. Last week the market was fully pricing in a cut of at least 25 basis points with a 36.8% chance for another outsized 50 basis point cut.
"Some reversal from those rate cut forecasts was expected and ... it's justified just based on the jobs data last Friday," said Jim Barnes, director of fixed income at Bryn Mawr Trust in Berwyn, Pennsylvania."
Oil prices dropped, pausing after a recent rally sparked by rising hostilities in the Middle East, as fears of supply interruptions from the conflict between Israel and Iran and a massive Gulf of Mexico hurricane eased.
U.S. crude CLc1 fell 4.71% to $73.51 a barrel and Brent LCOc1 fell to $77.24 per barrel, down 4.56% on the day.
Hezbollah's deputy leader said in comments broadcast on Tuesday that the group backs efforts to reach a ceasefire in Lebanon, as Israeli forces began ground operations in the southwest of the country.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, rose 0.08% to 102.55, with the euro EUR= down 0.03% at $1.0969.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar strengthened 0.05% to 148.26. Sterling GBP= strengthened 0.07% to $1.3092.
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Chuck Mikolajczak, additional reporting by Lisa Mattackal and Pranav Kashyap in Bengaluru, Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York, Editing by Nick Zieminski
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
