Escalating Middle East tensions spook investors
Investors rush to safe havens like Treasuries and gold
Oil prices jump amid fears of supply disruptions
Upcoming U.S. election and jobs report add to market uncertainty
By Saqib Iqbal Ahmed
NEW YORK, Oct 1 (Reuters) - Escalating tensions in the Middle East have dampened investor confidence and raised concerns about how riskier assets, including the highly valued U.S. stock market, might respond if the situation worsens.
Stocks tumbled on Tuesday and investors rushed to safe-haven assets such as Treasuries and the dollar, after Iran fired a salvo of ballistic missiles at Israel. Iran said the attack was a retaliation for Israel’s campaign against Tehran's Hezbollah allies in Lebanon. Israel said the attack was serious and would have consequences.
The S&P 500 .SPX sank as much as 1.4% but later pared losses to close down 0.9%, while the Nasdaq Composite Index lost as much as 2.3% but also rebounded to finish the day 1.5% lower. Buying was heavy in popular destinations for nervous investors such as gold, Treasuries and the dollar.
Past bouts of heightened geopolitical tension, such as Russia’s invasion of Ukraine in 2022, resulted in sharp but short-lived market moves during which investors fled risky assets and piled in to safe havens such as gold and the dollar.
This time around, further market reaction could depend on Israel’s response and whether the conflict between the two archenemies escalates, investors said.
"The market ... is highly sensitive to any scenario worse than this," said Hasnain Malik, head of emerging and frontier markets equity strategy at Tellimer.
A previous round of Iranian missiles fired at Israel in April - the first ever - were shot down with the help of the U.S. military and other allies. Israel responded at the time with airstrikes in Iran, but wider escalation was averted.
Stocks and other risky assets sold off in April but rebounded within days as fears of a broader conflict and economic disruption dissipated.
However, "if the war escalates, that of course is not good for markets," said Allan Small, senior investment adviser with Allan Small Financial Group with iA Private Wealth in Toronto.
One specific concern for investors is oil prices, which jumped on Tuesday. Investors worry that the fears of supply disruptions of crude oil from the Gulf region will drive prices sharply higher, as has happened during prior periods of intense strain or conflict.
"The deeper the conflict intensifies, oil could indeed surge higher as risk rises that the military response veers into the oil producing area around Iran," Quincy Krosby, chief global strategist for LPL Financial, said in a note.
Beyond tensions in the Middle East, there are several potential market catalysts that could keep investors on edge, including the upcoming U.S. election in Novemberand a key jobs report this week that will help shape the Federal Reserve's policy direction.
The Cboe Volatility Index .VIX, an options-based indicator of demand for protection from market swings, rose to a three-week high of 20.73 on Tuesday, before paring gains to trade at 19.25.
"Although the VIX is edging higher it remains sufficiently just below 20 to suggest that markets - including the crude oil market - do not yet envision an all-out military scenario," Krosby said.
Meanwhile, pricing on SPDR S&P 500 Trust ETF SPY.P options expiring on Nov. 8, just three days after the U.S. election, imply a move of nearly 2% for the S&P 500 Index-tracking ETF on expiration day, according to options analytics service ORATS.
"This reflects traders’ expectations of significant market volatility surrounding the election," ORATS founder Matt Amberson said.
Nearer-term, traders remain focused on the September payrolls report due on Friday, with SPY options primed for a 1.1% swing on the day, signaling expectations for potential surprises in the unemployment data, Amberson said.
For now, market participants are left guessing whether the latest bout of fear will prove fleeting. "Markets, hence, are likely to display an incredibly high sensitivity to incoming geopolitical news flow in the coming hours," said Michael Brown, senior research strategist at Pepperstone.
Markets spooked https://tmsnrt.rs/4862EMx
FACTBOX-What Iran and Israel would wield in a long-range air war nL1N3LD0TS
TIMELINE-Israel's long history of incursions and invasions in Lebanon nL1N3LD05X
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed in New York
Additional reporting by Suzanne McGee, Bansari Mayur Kamdar, Lisa Pauline Mattackal and Lewis Krauskopf
Writing by Ira Iosebashvili
Editing by Megan Davies and Matthew Lewis
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
